《產業》SEMICON Taiwan 登場 帶動資金回流電子股、AI鏈

【時報-台北電】全球半導體盛會SEMICON Taiwan登場，今年規模再創新高，微軟、美光、博通及輝達等科技大廠高層將接力發表演說。法人表示，產業大廠釋出的AI需求、資本支出及供應鏈布局訊息，有機會進一步強化市場對半導體景氣的想像，帶動資金回流電子權值股及AI供應鏈。 永豐投顧總經理黃柏棠表示，SEMICON對台股影響通常分三階段，第一段是展前預期，資金提前卡位，通常在開展前發動；第二段是展中發酵，隨大廠演說與技術發表，題材輪動加速，個股表現分歧明顯放大；第三段是展後驗證，題材必須回到訂單與營收，沒有實質數據支撐的個股容易回吐。 特別的是，今年展會撞上不友善的總體環境，美國10年期公債殖利率升至4.75％，創2025年1月以來新高，9月升息押注進一步攀至約6成；另一方面，油價因中東衝突而大漲，在折現率上升環境中，市場對題材股的容錯率將顯著下降，意味今年的SEMICON行情大概率是「選股行情」而非「指數行情」。 整體而言，黃柏棠認為，指數未必因展會而大漲，但有實質訂單能見度的個股，會在資金集中下有獨立表現，可留意輝達、博通、美光的高層發言，若釋出資本支出上調或新技術時程，才是真正催化劑；此外，在公債殖利率高檔下，在手訂單、月營收年增率、毛利率趨勢等三大指標，比任何展場話題重要；最後留意展後獲利了結，以及美國非農就業、ISM製造業PMI等數據公布。 第一金投顧董事長黃詣庭指出，SEMICON對半導體相關產業帶來題材，有望激勵相關類股成長。台股9月1日有部分族群提前反應，包括：光通訊、半導體設備、先進封裝等。法人表示，台積電已明確指出矽光子2027年將占整體市場逾50％，光收發模組2026年銷售額估年增50％，CPO下半年進入量產階段，展會期間相關廠商的技術展示與客戶認證進度，是驗證此題材的最好時機。(新聞來源 : 工商時報一陳彩玲／台北報導)