《半導體》光通訊高速成長 達發後市俏

【時報-台北電】聯發科（2454）旗下網通晶片廠達發（6526）4日召開法說會，受惠AI資料中心、光通訊及高階商務耳機需求升溫，第二季合併營收創單季歷史新高，每股稅後純益（EPS）達5.25元。 達發執行副總經理暨發言人謝孟翰表示，第三季營運可望續呈季增，光通訊業務進入高速成長期，預估2026年營收將較去年成長逾4倍，2027年更有機會再增逾3倍。 達發第二季合併營收為62.9億元，季增15.3％、年增13.9％；毛利率51.2％，季減1.5個百分點；累計上半年EPS達9.72元，優於去年同期EPS 9元。兩大事業群營收占比各約五成，有線網通基礎建設受惠可插拔式光收發模組需求成長、全球前十大模組廠專案落地，以及寬頻與乙太網路產品規格升級；無線邊緣AI則由高階商務耳機放量帶動。 謝孟翰指出，在光通訊領域，今年主要由單通道50G PAM4 DSP貢獻，除既有客戶拉貨升溫，與另一家北美大型雲端服務供應商（CSP）的合作案也將於下半年出貨。單通道100G產品已獲多家模組廠開案，其中800G解決方案達到指標客戶低功耗要求並陸續量產；單通道200G SerDes IP建置亦已到位，將採先進製程優化功耗，配套TIA（跨阻放大器）同步開發。 寬頻業務方面，上半年10G PON營收年增接近一倍，預估2026年占寬頻營收比重接近三成；25G PON已送樣北美客戶，驗證進展順利，預計2027年量產。謝孟翰表示，達發將PON技術導入AI資料中心帶外管理（OOB）架構，以無源分光器取代傳統乙太網交換器，依客戶測試結果，可節省約99％管理機櫃空間，預期2026～2028年相關市場規模逐年翻倍。 乙太網路方面，謝孟翰觀察，低軌衛星客戶升級帶動2.5G PHY出貨成長，新一代低功耗10G PHY預計今年下半年量產，並可搭配達發10G PON、聯發科Wi-Fi 與5G FWA平台，2027年營收貢獻將更明顯。 面對記憶體及封測成本上升，達發已調整產品價格結構並與客戶協商，維持2026年毛利率有機會站穩50％的看法。謝孟翰認為，第三季提前備貨效應將逐步消退，但高階商務耳機、網通基礎建設及AI資料中心新品持續發酵，營收仍可望季增；藍牙音訊6奈米新平台已有多項一線品牌合作案同步開發，預計2026年底完成流片。(新聞來源 : 工商時報一張珈睿／台北報導)