《電零組》禾伸堂Q3獲利年增1.8倍 EPS登8年高

【時報記者葉時安台北報導】禾伸堂(3026)率先公布第三季營運數據表現，禾伸堂9月獲利2.72億元，年增94.77%、月增23.20%，單月每股盈餘1.64元；第三季獲利7.23億元，季增12.65%、年增180.23%，單季自結每股盈餘(EPS)約達4.36元，創下8年以來單季新高。禾伸堂受惠AI伺服器電源升級帶動高階MLCC拉貨放量，目前稼動率接近滿載。法人看好新設備將於第四季貢獻產能，推升單季毛利率突破三成、獲利再創新高；明後年產能更將持續擴增，營運動能續強。 禾伸堂因有價證券於集中交易市場達公布注意交易資訊標準，公布自結財務數據。受惠利基型被動元件需求增溫與產能稼動率提升，禾伸堂公布9月自結合併營收15.98億元，年增28.69%、月增10.98%；稅前淨利3.38億元，年增97.75%、月增23.88%；歸屬母公司業主淨利2.72億元，年增94.77%、月增23.20%；單月每股盈餘1.64元，獲利呈現雙增雙位數。 禾伸堂今年第三季自結合計營收達45.39億元，季增10.77%、年增35.94%；第3季合計自結稅前淨利8.93億元，季增17.12%、年增176.47%。單季自結歸屬母公司淨利7.23億元，季增12.65%、年增180.23%；單季自結每股盈餘(EPS)約達4.36元，獲利年增率遠高於營收成長幅度，EPS超過2018年第三季水準並創下8年以來單季新高。 禾伸堂受惠AI伺服器電源規格升級與高階MLCC拉貨放量，營運展現強勁動能。法人預期，禾伸堂第三季進廠設備完成調機後，第四季將開始貢獻產能，推動高階MLCC產出持續增加，預估第四季營收持續季增高個位數，毛利率突破三成，單季稅後純益亦持續成長，EPS挑戰半個股本。 在產能布局方面，禾伸堂目前MLCC稼動率接近滿載，2026年名目產能估年增約30%，2027年將再擴增約40%，新增產能鎖定1206、1210等AI大尺寸規格。 後續營運展望上，禾伸堂主要客戶2027年需求呈倍數成長。除既有GB系列外，Vera Rubin平台放量及TPU/ASIC需求亦將助攻，加上承接Class 2輸出電容需求形成「諧振加輸出」雙引擎，營收結構持續朝高毛利的自製MLCC傾斜，推升2027年營收、獲利續揚，EPS上看35元以上。