《電週邊》緯穎Q4營收看增 外資上修目標價

【時報記者張佳琪台北報導】美系外資發布最新報告，緯穎（6669）在即將開展的AI項目展望正向，包括AMD的 Helios以及供應給Oracle的VR200專案都會在第四季起放量貢獻業績，且動能可望延續至明年，2027年第一季業績持續上行。美系外資預估緯穎第四季營收將季增20%，並上修獲利預估，目標價由原本預估的3,184元，上修至3,200元，投資評等維持「買進」。 美系外資指出，緯穎第三季營收表現高於預期，主要是一般伺服器需求雖有零件短缺問題仍高於預期，且AI ASIC伺服器出貨量提升；預期第三季一般伺服器與AI ASIC伺服器的銷售佔比各約為50%。毛利率方面，美系外資考量記憶體成本上升因素的影響，第三季毛利率可能小幅季減0.6個百分點，至約8.7%。 第四季營運展望，美系外資指出，因零件短缺因素，一般伺服器的成長會受到一定制約，相較之下，AI ASIC伺服器所受到的干擾較小，會是緯穎第四季成長的主要驅動力。美系外資認為，第四季在AMD Helios專案以及Oracle的VR200專案，產量將逐步提升，緯穎第四季營收可望出現季增20%。 由於液冷設計所帶來的更高價值含量，美系外資認為緯穎在AI ASIC伺服器的需求將持續至2027年；至於一般伺服器考量供應面的限制，明年出貨量年增成率約為13%。 美系外資調升緯穎2026至2028年的獲利預測，以反映AI需求的成長，且會由四季起加速，因此上調目標價至3,200元。