《半導體》獲利香 欣銓、緯穎內外資力挺

【時報-台北電】科技股先前遭遇回檔，內外資重申拉回是績優股買點。欣銓（3264）即將公布第三季財報，大和資本證券看好營運淡季不淡，並可望一路延續至2027年第一季，於欣銓近期股價回檔之際，逆勢將推測合理股價調升至395元；國泰證期研究則點名緯穎（6669）GPU、ASIC並進，2027年獲利將創高。 大和資本原預期第四季至2027年第一季將受到傳統季節性因素影響，導致產能利用率下滑；但如今發現網通業務成長動能將優於預期，帶動欣銓營運淡季不淡。 此外，大和資本預估，欣銓包括AI連接應用在內的AI相關營收占比，將於明年第一季突破40％，進度明顯超前。 大和資本證券所做調查指出，隨1.6T高速網通技術加速導入，整體測試供應鏈網通產品需求大幅攀升，預期欣銓第四季與明年第一季營收表現，將優於傳統季節性淡季水準。 與此同時，欣銓旗下子公司全智科技在CPO測試領域的業務動能持續增強，已通過美國一線大廠的認證，並開始逐步擴大業務規模，儘管現階段合作主要集中於Insertion 1，但大和資本認為，未來仍有機會進一步拓展客戶群，並將業務延伸至Insertion 2、3。 外資估算，欣銓2026～2028年每股稅後純益（EPS）分別是10.4元、15.77元、20.92元，也就是說，未來二年內，欣銓獲利將翻倍成長。 法人估計，緯穎第四季營收將季增高個位數百分點，AI部分受惠ASIC出貨Trainium 3液冷貢獻，單位售價估較氣冷版翻倍成長；此外，GPU部分，預期超微（AMD）Helios與甲骨文Vera Rubin皆有少量出貨，加上缺料持續改善，估AI比重將超越55％～60％。 展望2027年，研究機構預期，AMD Helios將為AI強勁動能，AMD GPU機櫃明年估達5,000～6,000櫃，加上VR機櫃貢獻，估使GPU占比拉升至30％。ASIC部分，研判緯穎仍是Trainium水冷產品主供。(新聞來源 : 工商時報一簡威瑟／台北報導)