《通網股》啟碁不只靠衛星吃飯！AI新品火力全開 外資看旺

【時報記者王逸芯台北報導】啟碁（6285）受惠低軌衛星（LEO）客戶持續擴張、WiFi 7升級需求及車用連網業務成長，9月營收年增64%、月增2%，雖較外資原先預估低約6%，但整體成長動能依舊強勁。美系外資最新報告指出，看好啟碁積極切入AI基礎建設市場，並在2026年OCP全球高峰會展示1.6T乙太網路交換器、光路交換（OCS）及800G光收發模組等新品，有望進一步擴大高速網通產品布局，因此維持「買進」評等。 外資指出，啟碁第三季營收達487億元，年增86%、季增23%，主要受惠低軌衛星終端設備出貨放量、無線網路規格升級，以及車用連網業務需求支撐。展望第四季，預估10月營收約158億元、年增66%，11月營收約147億元、年增77%，雖然受到季節性因素影響，單月營收可能逐月下滑，但相較去年同期仍維持高度成長。 除了既有業務持續擴張，啟碁也加快布局AI資料中心相關產品。外資指出，啟碁在2026年OCP全球高峰會展示光路交換器（OCS）、800G光收發模組，以及1.6T乙太網路交換器，展現公司朝高速網通產品及整體解決方案發展的企圖心。 其中，新推出的1.6T乙太網路交換器，採用64個1.6TbE近封裝光學（NPO）連接埠，可提供高達102.4Tbps的交換容量，藉此滿足AI叢集持續攀升的頻寬需求，同時降低功耗，符合AI資料中心對高速傳輸及能源效率的雙重要求。 在光路交換技術方面，啟碁強調新產品具備高度相容性，可支援不同世代的乙太網路架構，有助於降低客戶導入及部署成本。外資認為，隨著AI基礎建設投資持續增加，啟碁逐步擴充高速網通產品組合，並強化整體解決方案供應能力，將有利於掌握新一波AI網路升級商機。 外資維持對啟碁的正向看法，主要基於三大成長動能，包括低軌衛星客戶持續拓展市場，帶動用戶終端設備需求；無線通訊規格升級推動產品更新，以及全球AI基礎建設支出增加，帶動高速網通產品商機。考量上述業務成長潛力，外資維持啟碁「買進」投資評等。