《電週邊》營運看俏 奇鋐、健鼎權證夯

【時報-台北電】台股16日小幅反彈，惟台指期夜盤再度跟隨美股重挫，市場預期短線仍有回檔壓力，投資專家認為，目前AI估值持續修正，並非基本面出現重大變化，可關注超跌下的布局機會，留意奇鋐（3017）、健鼎（3044）等營運前景正向的個股，透過權證商品小金額、靈活操作特性，逐步建立部位。 奇鋐受惠GB300遞延需求，以及亞馬遜（AWS）Trainium 3氣冷產品於第三季放量，外資預估奇鋐第三、第四季營收將分別季增18％與12％；第四季由Rubin、導入液冷的T3，以及Google TPU v8、Meta與超微相關產品接棒成長。繼第二季毛利率優於預期，隨著良率持續改善，以及非輝達產品占比提高，預期第三、第四季毛利率將逐季上升。 法人看好，奇鋐營收動能將逐季成長至2027年底，且隨著ASIC營收增加以及生產良率改善，下半年毛利率可望持續呈現季增。同時，液冷營收比重今年有望來到3～4成。明年產能預計年增5成，並在開發CPU機櫃使用的液冷零組件，推升營運表現。 健鼎為全球前十大PCB製造大廠，產品廣泛應用於伺服器、網通、車用電子與記憶體模組等高階技術領域，擺脫過去傳統PCB 的低毛利競爭，受惠於AI伺服器與高階車用電子比重拉高，毛利率突破30％，上半年EPS達13.02元，8、9月營收皆破百億元，第四季營運在高階產品比重攀升下，獲利動能可期。 展望後市，健鼎預計擴充湖北及越南廠區產能，以因應高層數PCB需求快速成長。目前公司主要產能已達滿載，接單狀況遠超產能，且持續優化產品組合，逐步降低低毛利訂單比重，有助於提升整體獲利能力。(新聞來源 : 工商時報一陳昱光／台北報導)