《半導體》力成站穩300元關 京元電聯手輝達赴美卻300元震盪

【時報記者葉時安台北報導】封測族群各懷武功，周三個股卻陰晴不一，日月光投控(3711)獲得美系外資調升目標價至900元而推升股價再度挑戰天價，10月27日即將舉行法說會的力成(6239)亦走揚站穩300元關卡，然攜手輝達赴美擴產的京元電子(2449)則在300元震盪，再購廠房的矽格(6257)也在300元以下高檔震盪。 京元電宣布與輝達(NVIDIA)簽訂客戶預付款協議，由輝達提前支付款項，支持美國全資子公司AeternZ Semiconductor Testing Corporation建置測試產能，並以未來測試服務款項逐步抵減。京元電美國新廠布局進一步明朗，市場傳出選址德州沃斯堡，最快2027年第四季量產，第一階段規畫導入100台測試機台，後續營運成長動能備受關注。 京元電董事會今年7月已通過美國投資設廠案，投資金額上限14億美元，約新台幣450億元。此次與輝達簽訂預付款協議，有助提高新增產能需求能見度，並降低部分初期資金壓力。不過，雙方尚未揭露預付款金額及實際保留產能規模，後續仍須觀察建廠進度、設備進駐及客戶認證情形。 營運展望方面，法人看好京元電第四季營運轉強，受惠Vera Rubin開始放量，預估第四季出貨達100萬顆，加上TPU預計第四季開始出貨，帶動第四季營收季增15%至16%，毛利率有望站上40%。 展望2027年，法人將京元電營收年增率預估由30%上修至40%，主要受惠Vera Rubin放量、TPU及CPU業務預估倍數成長，以及台積電CP測試外包持續增加。惟美國新廠的實際營收與獲利貢獻，仍取決於投產時程、輝達測試訂單規模及產能利用率，後續進展將是觀察京元電中長期成長的重要指標。 半導體封測擴廠續衝，矽格(6257)集團再度以21.88億購置新竹科學園區科技廠房，矽格其子公司矽格聯測股份有限公司參與新竹科學園區創新二路1號科技廠房競標。最終得標總金額為新台幣21.88億元。此廠房原屬建漢科技股份有限公司，占地約7870坪，建物約14,215坪。矽格集團購置後將更能滿足美系大客戶在AI及AIConnectivity、CPU、GPU、ASIC及AI加速器等高效能運算晶片市場的強勁需求。 矽格進一步表示，購買此廠房後將聚焦AI互連矽光子高速光通訊IC測試設備研發及測試服務、AI ASIC晶圓及CoWoS晶片測試服務，以及通用型IC測試及後段服務。透過設備自主研發與測試服務整合，提升先進測試技術能力，新購廠房未來量產後預估能較現有量產廠區再增加25%產能，將有效滿足客戶多元化需求。繼2026年下半年投入量產的湖口二廠，以及預計2027年初接棒投產的中興三廠之後，新廠的加入將形成緊密的產能梯隊持續為客戶提供具成本與技術優勢的全方位測試解決方案，挹注長期營運成長動能。 最後力成將於月底舉行法說會，力成營運展望正向，法人預期2026年第3季與第4季營收可望逐季穩健成長，且產品價格將適度反映材料成本，帶動毛利率持續改善。而市場關注先進封裝布上，力成FOPLP(扇出型面板級封裝)初期月產能雖由3K降至2K，但仍預估將如期於2027年中量產美系客戶AI產品；此外，公司攜手博通合作光通訊相關先進封裝，預計2027年中後量產CPO Switch。