《電週邊》勤誠機殼機櫃業務擴張可期 美系外資上調目標價

【時報記者張佳琪台北報導】勤誠(8210)9月營收年月均增，前三季營收表現已超越去年全年。美系外資出具最新報告指出，勤誠10月至12月營收有望將延續月增態勢，進而推動2026年第四季營收實現年增58%、季增44%。看好第四季的成長動能，因此將目標價由1,482元升至1,507元，投資評等仍為中立。 美系外資指出，勤誠在AI伺服器機箱領域的領先地位，主要受惠於美中雲服務供應商（CSP）在AI領域的資本支出成長，以及公司向整機櫃業務（如降噪機櫃、液冷CDU機櫃等）的拓展。 美系外資報告下調勤誠2026至2028年的淨利潤預期，降幅分別為8%、3%和4%，反映AI伺服器機箱出貨量低於預期以及2026年第三季營收低於預期。同時也對應下調2026至2028年的營收預期，降幅分別為7%、5%和6%。 不過，美系外資認為，勤誠10月至12月營收仍延續月增態勢，第四季營收實現年增58%、季增44%。且第四季的營運成長有三大催化劑，分別包括：一，主要ASIC AI伺服器客戶新機型的產量爬坡；二，機櫃業務的擴張，包括降噪機櫃產量的提升及向液冷CDU機櫃領域的拓展；三，搭載NVIDIA平台（如HGX、MGX）的AI伺服器隨著新晶片組的能源成長而實現的能源成長空間支撐。 由於對勤誠在AI伺服器領域的拓展持正面看法，美系外資將其目標價上調1.7%，從先前的1,482元升至1,507元。報告中針對勤誠2026至2028的EPS，則是小幅度下修分別為：47.12、71.08、102.12。