《半導體》美中相爭 穩懋、宏捷科得利

【時報-台北電】光通訊題材再傳捷報，外媒報導，美國國會議員考慮對大陸製3.2T光收發模組祭出禁制令，帶動美國光通訊指標股Lumentum、AAOI等1日飆漲，台股光通訊族群2日跟進多頭表態，國內砷化鎵晶圓代工雙雄穩懋（3105）、宏捷科（8086）雙雙走強，隨時序進入第四季傳統旺季，市場看好其業績可望再上層樓。 全球砷化鎵晶圓代工龍頭穩懋股價2日直奔漲停，創下超過五個月以來新高。穩懋近期營運成長除了手機PA需求回升外，光通訊與衛星應用也大舉挹注，公司先前表示，資料中心光接收元件已完成驗證並進入量產，預估第三季營收將季增11％～13％，單季毛利率則可望升至31％～33％。 砷化鎵相關指標大廠近來產品重心均出現調整，穩懋已自過去以手機為主，逐步轉向光通訊、太空通訊、國防及AI基礎建設，目前非手機應用占比已超過手機，其中，光學（Optical）營收占比，也從今年第首季的5％～10％，攀升至第二季的10％～15％，公司在法說會中亦表示，第三季仍以光學產品營收成長表現最為強勁。 此外，宏捷科也受到市場青睞，就產品結構而言，本土投顧分析，雖然手機相關產品面臨今年市場需求因記憶體等零組件漲價、缺料衝擊而降溫的負面大環境，但宏捷科持續受惠於中國手機PA廠打入韓國中階手機供應鏈、中國品牌手機高階機種所需PA代工地位穩固，以及美國大客戶對中國、韓國旗艦機滲透率提高的衍生商機發揮。 此外，Wi-Fi相關產品今年下半年、2027年也具備三大成長動能：第一，router Wi-Fi PA訂單數量隨Wi-Fi 7市占率提高而增加；第二，無人機PA客戶家數由1～2家增加至4～5家，後續營收成長性仍高；第三，受惠美國IDM廠逐步退出中國市場，美國大客戶、中國手機PA廠的手機Wi-Fi PA陸續打入中國手機品牌廠的供應鏈，且多數訂單來自旗艦機、高階機種。(新聞來源 : 工商時報一鄭郁平／台北報導)