《台北股市》Q4基本面看俏 鴻勁、聯發科外資喊買

【時報-台北電】台股迎戰第四季年終旺季行情，隨外資回頭加碼、喊買高價股成主流。花旗環球證券指出，鴻勁在AI晶片最終測試（FT）與AI ASIC系統級測試（SLT）設備市場的領先地位未變，重申「買進」投資評等；瑞銀證券則調升第二大權值股聯發科股價預期，可望產生推升指數效果。 鴻勁股價近期相當弱勢，主因投資人擔憂競爭對手的SLT設備近期在主要封測廠客戶端認證進展順利，可能使鴻勁流失AI ASIC專案市占。不過，花旗環球直言，因為鴻勁已取得關鍵AI ASIC現世代產品的SLT專案，市場屬實擔憂過度。 展望下一代產品，隨著熱設計功耗（TDP）要求提高，花旗環球預期，鴻勁憑藉領先市場的溫控能力，仍將是AI ASIC專案的主要SLT測試設備供應商。 花旗環球認為，鴻勁第四季起新增產能可望支撐營收逐季成長至2027年，隨2027年產能年增50％，以及大型托盤式測試設備採用增加，帶動內含價值提升，預估鴻勁2027、2028年獲利將分別年增86％與74％，維持「買進」投資評等，推測合理股價11,000元，並強調近期股價回落創造更具吸引力的買進機會。 瑞銀證券半導體產業分析師林莉鈞認為，市場尚未充分反映聯發科在Google TPU業務中的策略價值與商機，未來六至九個月仍有多項催化因素值關注，包括一、聯發科預計於11月前交付v9設計定案成果；二、英特爾EMIB-T技術的進度與執行能見度提升；三、若v9系統驗證反應良好，Google可能在2027年上半年進一步上調v9出貨量預估；四、聯發科可能在10月、或是2027年初的法說會上調高TPU業務展望。 瑞銀維持聯發科2027年TPU營收預估180億美元，但考量2028年v8t產品週期延長，以及2029年v9成長動能更強，將2028、2029年TPU營收預估分別由350億、400億美元，上調至435億、525億美元。瑞銀並將聯發科股價預期升至7,300元。(新聞來源 : 工商時報一簡威瑟／台北報導)