《台北股市》景碩、禾伸堂 內外資齊升目標價

【時報-台北電】四天連假沒在怕，內外資節前同步點將強勢股！景碩（3189）8月自結獲利大幅優於預期，單月淨利已達市場第三季共識預估逾5成，獲利上修空間浮現，獲買進評等；禾伸堂（3026）則搭上AI伺服器電源架構升級商機，金控旗下投顧研究機構看好2027年AI營收占比將衝上60％～70％，目標價更直指千元大關。 景碩因有價證券達注意交易資訊標準，公告8月自結財務資訊，單月稅後純益8.17億元、年增353.89％，單月就占到市場估計第三季淨利的55％，也就是說，市場對景碩第三季獲利浮現上調空間。另外，景碩8月稅前毛利率高達23.1％，遠高於第二季的14.3％。 摩根士丹利證券指出，景碩是全球主要IC載板供應商之一，涵蓋ABF與BT載板，且BT載板營收占比為台灣載板同業中最高。美銀、大和資本證券均高度看好景碩，認為股價將為千金股一員；此外，景碩強勁表現反映載板業務獲利能力改善，對欣興、南電亦具有正面參考意義。 禾伸堂受惠電源架構升級推升產值倍增，法人看好其高市占地位不變，給予「強力買進」投資評等與1,000元目標價。放眼2027年，AI伺服器與GPU平台瓦數大幅提升，電源架構已全面由傳統IT機架移出，並獨立為電源機櫃。 根據凱基投顧產業調研，未來在18.3kW PSU採用三相電源架構，推估單顆PSU在NP0使用量將達400顆，並納入獨立電源櫃計算，推估2026～2027年AI伺服器NP0市場規模將分別達到49億元與230億元。 此外，由於獨立電源櫃內BBU在充電時須先行降壓，放電時再升壓至800V輸出，但考量降低高頻切換帶來之損耗，以及電池端與母線間的隔離需求，仍會採用LLC轉換器架構，推升內部NP0 MLCC需求成長，市場規模具龐大上修空間。 金控旗下投顧研究機構透過電源廠與日商供應鏈訪查，預估禾伸堂2027年在NP0與X7R／X8R將持續擁有超過50％市占率，並預估其2027年的AI營收占比將提升至60％～70％。同時，禾伸堂為了因應指標客戶的強勁需求，已規劃2027年產能再擴充40％～50％。(新聞來源 : 工商時報一簡威瑟／台北報導)