《半導體》營運熱 智邦、聯發科權證聚光

【時報-台北電】市場聚焦美聯準會利率決策會議結果，台股16日呈現低量反彈走勢。投資專家認為，短線在利率、地緣政治風險有望逐步利空出盡情況下，建議聚焦有基本面加持，AI成長動能加速的個股，如智邦（2345）、聯發科（2454）等，有望吸引多方資金回補。 法人看好，智邦在AWS業務由原先Scale Out交換器、Compute Tray中的AI Card，擴增Scale Up Switch Tray 後三線並進，2026年起又重回Meta 800GbE交換器供應鏈，成功降低對單一客戶依賴性，預估2026、2027年營收成長62.3％、35.2％，每股盈餘成長力道更勝營收增幅。 智邦2026年營收成長動能主要來自AWS交換器由400GbE迭代至800 GbE、另AWS AI Card由Trainium2換代至Trainium3；Trainium3機櫃新增Switch Tray設計，且Meta 800GbE交換器2026年放量，預估2027下半年迭代至1.6TbE。市場預估，智邦來自AWS相關營收2026年增52.3％、2027年增30.6％，Meta相關營收2027年增58.5％。 聯發科8月營收641.83億元，月增32.4％，年增44.1％，主要受惠高階手機SoC進入放量期及Smart Edge業務成長。法人看好，AI ASIC仍為後續主要成長動能，2028年聯發科AI ASIC營收可達500億美元。 此外，輝達認購聯發科ECB，雙方加強合作領域包含第一、AI基礎建設，聯發科基於NVLink Fusion生態系，協助客戶開發基礎建設，並整合進NVIDIA的機櫃及AI工廠。第二、邊緣AI運算，雙方會開發更多RTX Spark與DGX Spark的電腦晶片。第三、車用，雙方將持續開發具備AI功能的軟體定義汽車平台。輝達投資聯發科可讓客戶更願意採用聯發科XPU搭配NVLink Fusion的整體方案，擴大供應鏈與產品版圖。(新聞來源 : 工商時報一陳昱光／台北報導)