《電週邊》散熱需求強 奇鋐、雙鴻H2營運旺

【時報-台北電】AI伺服器持續升級，散熱需求同步攀升，奇鋐（3017）、雙鴻（3324）新平台接棒出貨，法人看好下半年營運動能延續。 奇鋐第二季受惠AI伺服器水冷需求高檔，水冷板、分歧管等散熱產品出貨動能延續，機殼方面受惠ASIC與通用型伺服器需求維持強勁；惟GB系列進入產品週期後段，且Vera Rubin平台仍處導入階段，部分CSP客戶調整拉貨時程，使營收略低於原先預估。 第三季，本國投顧表示，ASIC方面，AWS氣冷散熱零組件出貨轉順，相關機殼產品開始貢獻；GPU方面，Vera Rubin水冷板、分岐管等零組件預計9月起陸續交付板端客戶，估營運創新高。 本國投顧指出，奇鋐深耕AI伺服器散熱供應鏈，隨GPU與ASIC新世代平台陸續導入、AI機櫃出貨規模持續成長，及水冷應用範圍由散熱零組件，延伸至分歧管、Rack Manifold及機殼等產品，將推升AI伺服器相關營收，與單一平台價值量；考量AI液冷產業成長趨勢，維持買進建議。 雙鴻下半年受惠GB300系列水冷散熱相關產品出貨增加，以及AWS Trainium3及輝達Vera Rubin世代相關水冷產品開始出貨，逐步挹注營運。 本國投顧表示，Trainium3在第四季主要為小量產階段，預期2027年才會明顯放量貢獻，雙鴻正在驗證輝達Vera Rubin世代水冷板，預計9月底通過驗證，待驗證完成後加入營收獲利貢獻。 雙鴻下半年營運展望正向，AI伺服器需求強勁，能彌補消費性電子市況低迷帶來的不利影響。本國投顧指出，水冷板已重新回到輝達Vera Rubin推薦名單，預期第四季小量出貨，ASIC客戶新品亦逐漸放量，有利營運回溫。(新聞來源 : 工商時報一陳彩玲／台北報導)