《電機股》中砂、騰輝電子 績優生權證亮

【時報-台北電】美8月CPI月增0.4％、年增3.4％，與市場預期一致，而國際油價登上100美元，也進一步提高市場升息預期，後續伊朗與海灣國家將商談荷莫茲海峽協議，若有進展，有助於擔憂情緒降溫，操作上建議關注中砂（1560）、騰輝電子-KY（6672）等營運動能強勁的績優成長股。 中砂第二季營收25億元，季增8.7％、年增17.9％，受惠主要晶圓代工客戶N2擴產，其中N2相關營收季增84％；單季毛利率達 40％，季增5個百分點，表現大幅優於預期。且在ABF載板及裸晶圓需求強勁帶動下，帶動鑽石砂輪營收占比大幅提升至40％，推升 ABU毛利率表現。 除此之外，法人指出，中砂受惠積極擴產，以及產品組合改善與漲價帶動產品平均售價提升，預估2026年DBU以及SBU營收將分別成長41％及23％，ABU業務則相對穩定，由於受漲價效應帶動，預估今年營收可望成長30％～40％。 中砂在美系IDM客戶取得正面進展，認為有望進一步強化DBU業務，預估DBU營收占比將由2026年的33％提升至2027年的37％，有利獲利向上。 銅箔基板廠騰輝電子-KY上半年EPS 4.75元，年增107％，第二季EPS 2.96元，創18季以來新高，長期深耕產品組合優化，受惠高階材料需求持續熱絡以及產品成功調漲價格。 騰輝電子-KY 8月營收8.1億元，月增21.13％、年增1.33倍，改寫歷史單月新高；並成功切入AI伺服器高壓直流電源供應鏈，提供電源模組中的高散熱、高耐熱特殊基板，將於第四季開始量產，預計2027年將貢獻高達20％的營收比重。(新聞來源 : 工商時報一陳昱光／台北報導)