《台北股市》AI露疲態 後市盯三大指標

【時報-台北電】全球金融市場正迎接一場重要的總體環境考驗，受美國8月PPI影響，市場對聯準會本周升息的預期持續升溫，且油價上漲、通膨壓力升溫、美債殖利率快速攀升，外加上周陡峭升值的日圓，進一步引發市場對Carry Trade反向交易的擔憂。本周啟發投顧分析師李俊緯選入光頡（3624）、瑞祺電通（6416）、惠特（6706）、萊德光電（7717）及恩德（1528）等五檔。 李俊緯表示，與台股高度連動的費城半導體指數，尚未重新轉強，對台股而言，AI題材確實仍能支撐部分個股，但若半導體指數無法同步翻多，AI資金行情很難重新形成全面性的攻擊結構；近期美股科技股受油價、殖利率與升息預期三重壓力，那斯達克指數連日下跌，顯示市場風險偏好正在快速降溫。 李俊緯表示，倘若10年期美債殖利率突破5％，勢必進一步提高股票折現率，對本益比偏高、對利率敏感的科技股與成長股，將帶來更大的估值修正壓力。 現階段台股最重要的，並非「AI基建還有沒有行情」，李俊緯認為，真正需要觀察的，是「AI狂熱能否抵抗總體環境惡化？」例如上周隨殖利率與升息預期持續創下波段新高，加上日圓匯率、油價與通膨等新變數攪局，原本強勢的AI狂熱已開始顯露疲態。 回到長線邏輯，李俊緯說，只要全球資金流動性仍維持在相對寬鬆的環境，且AI訂單、企業獲利與資本支出持續強勁，長線多頭邏輯就尚未消失，但從短線角度來看，市場很難立即回到全面追價的大多頭環境，甚至不排除需要經歷一波修正，重新反映目前累積的總體經濟利空。 李俊緯表示，現階段操作策略維持「輕指數、重個股、不追漲殺跌」。AI基本面不變，但市場風險偏好正在轉差；接下來除觀察台股能否守住關鍵位置，更應緊盯美國10年期公債殖利率與費城半導體指數。(新聞來源 : 工商時報一陳彩玲／台北報導)