《台北股市》台股重摔破47K！投信曝Q4全靠「3大助力」帶頭翻盤

【時報-台北電】美伊衝突推升，布蘭特油價每桶衝破百美元，加上美國公債殖利率強彈，加深市場緊縮隱憂，台股今（10）日跌破47K大關。統一投信指出，預估受惠於出貨量提升、規格升級，及缺料漲價等三大揚升動能，將有助拉抬台股第四季表現。 最新公布的美國ISM製造業指數穩居榮枯線之上，且細項數據釋出攸關台灣供應鏈的重要訊號。統一投信台股研究團隊指出，ISM新訂單指數高於存貨指數，對台股是一大正面指標。 統一投信並點名看好產業包含先進封裝/測試、IC設計，及硬體零組件如CCL&PCB、散熱、高壓直流電（HVDC） 等；此外，CPO/NPO加速導入，光通訊關鍵零組件成長可期。 今年前三季台灣出口締造前所未有的榮景，海內外機構紛紛上修全年GDP預測值。 不論從企業資本支出或獲利數據來看，美國和台灣均處於景氣上行週期，尤其作為終端客戶的美國雲端服務供應商（CSP）資本支出持續創高，隨著時序邁入第四季傳統旺季，拉貨動能可望助台廠Q4獲利再創高峰，並有機會延續至明年第一季。 統一投信指出，AI需求增加形成排擠效應，非AI應用也漸有復甦態勢，讓握有關鍵零組件完整供應鏈的台廠產能成為各方爭搶重點，缺料漲價題材將成台股第四季主旋律之一。 統一投信分析，隨著AI伺服器換代，銅箔基板（CCL）規格升級、PCB層數也顯著增加，載板亦面臨供給吃緊現象。AI伺服器功耗上升，對水冷散熱、均熱片的規格和需求亦顯著提升；同時，為克服高功耗的供電瓶頸，HVDC將帶動電源零組件產值。隨傳輸速度提升，及Scale-up市場發展，更有望成為光通訊成長新引擎。 台股基本面長線有撐，惟短線仍須留意資金面變數，尤其美國聯準會（Fed）利率政策走向，將左右台股評價水準。 統一投信台股研究團隊分析，美伊戰事情勢未顯著加劇，油價波動收斂，Fed應不至於做出超乎市場預期的決策，推估第四季台股雖震盪難免，但大幅度評價修正的機率偏低。(新聞來源：工商即時 呂淑美)