《電週邊》AI伺服器需求強勁！美系外資上修緯創獲利 目標價升至265元

【時報記者張佳琪台北報導】緯創(3231)8月營收達4,600億元，月增49%、年增166%；子公司緯穎(6669)8月營收1,440億元，月增23%、年增50%。營收表現再登新猷。最新出爐的美系外資報告看好緯創集團在AI伺服器的強勁表現，上調營收預估，目標價由238元，上調至265元，並上修2026至2028年EPS預估值分別至16.14、19.53、24.44元。 根據美系外資報告，緯創8月強勁的營收表現主要受惠於企業級AI伺服器項目，AI伺服器機櫃整體出貨量較上月呈現翻倍；由於8月營收表現亮眼，上修今年第三季的營收預測11%。美系外資說明，儘管緯創9月營收預估將受8月的高基期影響而下滑20%至3700億元左右，仍會高於7月的3082億元；持續看好後續季度的AI訂單動能將受惠於輝達新一代Vera Rubin架構產品的推出。 緯創8月NB出貨量為140萬台，月減13%、年減36%，美系外資表示，此一數據與供應鏈在下半年受零件成本持續上漲影響需求疲軟的預期相符，也印證了緯創管理層先前提及NB展望時，預估下半年NB出貨量將較上半年下滑10%至20%。美系外資則預估，緯創第三季NB出貨量將較第二季下滑18%，推估9月出貨量為150萬台，月增8%、年減31%。 美系外資將緯創2026至2028年的EPS預測上調4%至6%，以反映更高的營收及更優的經營槓桿效應，還有第二季度的實際業績數據。目標價方面，由原本的238元上調為265元，看好緯創在AI伺服器領域穩健的中長期成長前景；投資評等維持「買進」。