《半導體》致茂、旺矽 外資齊聲唱多

【時報-台北電】CPO族群表現強勁，光測試相關指標股身價也跟著水漲船高。致茂（2360）8月營收創高，摩根士丹利、美銀、花旗環球同步看好未來成長，股價預期上看3字頭；旺矽（6223）測試設備進度持續推進，更吸引外資喊出8,000元以上目標價。 光測試族群近期是法人投資鎂光燈聚焦所在，最炙手可熱題材當屬高價股漢測即將掛牌上櫃，漢測除可提供三種探針卡，還有包含矽光子與CPO在內的龐大商機，以每股2,250元創台股IPO承銷價新高。在新股掛牌與CPO持續發展的雙利多加持下，外資對旺矽、致茂等的青睞度益發高漲。 致茂8月營收以56.32億元創下新高，7、8月累計營收已達市場共識預估的77％，進度超前。花旗環球預期，在AI需求帶動下，致茂2026～2028年各業務領域的營收均強勁成長，包括高壓直流電（HVDC）電源測試設備、GPU與ASIC的系統級測試（SLT）、CoWoS與面板量測設備，以及光電測試設備。 值得注意的是，CPO業務已於7月開始貢獻致茂營收，花旗環球認為，2027年營收規模可能成長數倍。 美銀證券則指出，CPO與HVDC 800V升級時程大致符合預期，目前的評價具一定吸引力。外資法人估計，致茂2026～2028年每股稅後純益（EPS）各為46.73元、80.05元與100.11元，即將邁入每股大賺百元新境界。 旺矽受惠漲價、TPU與其他AI ASIC需求，8月營收20.48億元，月增13％、年增70％，高於摩根士丹利預估。不過，由於旺矽經營管理階層提出的展望較為保守，股價可能有壓；預期未來幾季將陸續釋出更多進展。 CPO業務方面，大摩指出，旺矽Insertion 2仍持續進行客戶驗證，Insertion 3則將按計畫於第四季開始出貨。投資人就算對公司較保守的展望略感失望，但仍認為，長期旺矽最有能力受惠晶片探針測試需求增加，以及CPO領域的早期布局。(新聞來源 : 工商時報一簡威瑟／台北報導)