《基金》盤勢高檔震盪 投信：大型權值股搭配收益策略因應

【時報記者張佳琪台北報導】台股近期維持高檔震盪格局，上週資金更是明顯轉向金融、高股息及具穩定獲利能力的大型企業。聯博投信指出，面對第三季震盪環境，投資人應適度提高大型權值股與具收益特色資產的配置比例，提升投資組合韌性與續航力。 聯博旗下00404A聯博台灣動能收益50主動式ETF即將迎來成立以來首次收益分配，每受益權單位預估配發0.36元，預計9月16日除息，9月15日為最後買進日，10月13日發放收益。 聯博投信副總經理林炳魁以歷史經驗解析，第三季通常是台股波動相對較大的期間。統計過去五年台股第三季平均報酬率為負1.0%，勝率僅20%，明顯低於第四季平均上漲7.7%的表現。此外，2026年以來VIX恐慌指數波動區間介於14至31，也高於歷史平均水準，顯示市場波動程度明顯提升。林炳魁表示，在市場震盪升溫的環境下，金融保險類股及部分非電子產業往往展現較佳防禦特性，而大型上市公司普遍具備穩定的獲利基礎與現金流優勢。 面對台股高檔震盪期，林炳魁認為，提高大型權值股配置比例並搭配具收益機制的投資策略，有助於提升投資組合韌性。從歷史數據觀察，2026年第三季以來，台灣加權報酬指數下跌1.3%，優於台灣櫃買報酬指數下跌8%；今年台股最大跌幅區間（2026/6/22至2026/7/30）中，台灣加權報酬指數跌幅15.7%，亦明顯優於櫃買報酬指數的27.4%，顯示大型上市企業相對具備較佳抗震能力。 00404A透過主動選股聚焦大型權值股與台灣產業龍頭企業，目前投資組合以科技產業為核心，同時酌量配置金融及非電子產業，涵蓋半導體、AI伺服器、電子零組件、金融與通訊等多元產業，以利掌握產業長期成長契機，並兼顧投資組合穩定性與風險控管。 展望後市，林炳魁指出，第三季市場波動可能延續，但AI、高效能運算、資料中心及企業數位化趨勢仍未改變。因此，在市場震盪與產業輪動並存的環境下，透過大型權值股作為核心配置，搭配具收益特色的主動式ETF，有助於兼顧長期成長機會與現金流需求。他強調，00404A將持續透過主動式投資策略，聚焦兼具成長潛力、產業競爭優勢與收益能力的優質企業，希望在掌握長期成長契機的同時，也為投資人提供更具韌性的投資選擇。