《熱門族群》光學雙雄兩樣情 玉晶光漲回千元、大立光跌勢未止

【時報記者張漢綺台北報導】傳統旺季來臨，大立光(3008)及玉晶光(3406)營收同步增溫，其中玉晶光115年8月合併營收27億1929萬4000元，月增12.26%，年增0.72%，為112年9月以來單月新高，受此激勵，玉晶光盤中股價強勢走高，重回千元關卡，大立光則持續受到歐系外資降評、投信減碼衝擊，盤中股價持續走弱。 第3季為客戶傳統鋪貨旺季，玉晶光115年8月合併營收27億1929萬4000元，月增12.26%，年增0.72%，為112年9月以來單月新高，累計前8月合併營收為169億6450萬8000元，較去年同期增加為11.8%，玉晶光表示，第3季營收表現還不錯，至於第4季的營運狀況，需視客戶新品上市後消費者的反應而定，在其他新產品方面，有些持續還在認證中，也有還在開發的，公司將積極開拓此領域不同的新客戶。 大立光115年8月合併營收為50.12億元，月增2.76%，但因客戶排程與往年不同，因此較去年同月減少16.23%，為今年4月以來首度回到50億元；累計前8月合併營收為390.93億元，年增3.71%；大立光表示，9月拉貨動能會比8月好。 近期大立光挾CPO FA題材，股價連番大漲，日前股價最高上漲7995元，短短一個多月漲幅達218%，歐系外資針對大立光手機及CPO業務前景出具最新報告，認為大立光股價自4月以來已上漲242%，儘管仍看好大立光在CPO領域的前景，但鑑於競爭格局日益激烈，且認證尚處於早期階段，目前的股價已過度反映了樂觀預期；鑑於CPO業務仍處於起步階段，且當前股價對應的2027年預期市盈率高達35倍(遠超其13倍-18倍的歷史長期估值區間），同時也高於我們基於「智慧型手機鏡頭業務15倍市盈率+CPO業務50倍市盈率(假設估值為40%市場估值，處於光學同級140-72倍的價值新台幣分部加總(SOTP)目標價，將大立光評等從「買入」下調至「賣出」，目標價為5000元。 受到外資降評影響，外資及投信連兩天減碼大立光，致使大立光今天盤中股價持續走弱，失守6400元關卡。