《金融》公股銀：美科技股長線看俏

【時報-台北電】美股財報季進入尾聲，企業獲利表現強勁，加上AI需求未見降溫，科技股仍為美股後市重要成長動能。公股銀行財管指出，標普500成份股約86％企業獲利優於市場預期，整體獲利年增率達50.4％，創2021年第二季以來最佳單季表現，其中，以能源、金融及科技類股獲利預期上修幅度最為明顯；在AI需求與資本支出持續下，科技股長期成長題材獲基本面支撐。 公股銀表示，從產業別觀察，標普500成份股11大產業中，僅醫療類股獲利衰退，其餘產業整體表現相對穩健，尤其能源、金融及科技大幅上修獲利預期。值得注意的是，科技、金融與工業三大板塊近三個月亦大舉推進股票回購，展現企業對自身營運的信心與企業現金流充裕，提供基本面支撐。 輝達於8月26日公布最新一季財報，營收達962億美元，創歷史新高，年增106％、季增18％，其中資料中心營收達890億美元，占總營收近93％，年增更達117％，持續成為主要成長引擎；展望第三季，輝達預估營收將達1,080億美元，季增12％，且此預測尚未納入中國大陸資料中心運算收入。公股銀指出，從財測來看，超大規模雲端服務商及AI業者仍持續擴充算力，AI需求動能並未出現明顯降溫跡象。AI基礎建設投資仍在延續，輝達計畫與Apollo、BlackRock、KKR等機構募集逾5,000億美元資金，加速全球AI基礎設施建置。 整體而言，公股銀認為，市場先前對AI資本支出見頂的疑慮，尚未獲基本面驗證。值得注意的是，部分科技巨頭相對標普500指數的評價，已降至過去十年區間相對低檔，在AI需求持續成長及企業獲利維持強勁的背景下，後續仍具估值修復空間。(新聞來源 : 工商時報一呂欣芷／台北報導)