《研究報告》AI動能續航 台股基本面有撐

【時報-台北電】近期台股進入高檔震盪，但景氣動能逐步由科技業向部分傳統產業擴散。投信法人分析，台股產業可平衡配置，包含電子產業、非電子產業都可留意，AI投資、高階半導體擴產及產業旺季仍為後續基本面提供支撐，但仍須留意關稅政策、地緣政治及高基期等不確定因素。 聯邦投信表示，持續關注先進製程、先進封裝、記憶體及AI零組件等電子族群，以及塑化、電力等具補漲與基本面改善題材的非電子產業。其中，AI伺服器滑軌大廠受惠產品需求強勁，成為觀察AI供應鏈景氣與盤面多頭氣氛的重要指標。台股中長線來看，AI需求、半導體競爭優勢及企業獲利成長趨勢仍在，多頭格局尚未改變。 兆豐台灣晶圓製造ETF（00913）研究團隊指出，面對台股多頭大行情，投資人若想參與AI與半導體的爆發性成長，建議可採用ETF分散且精準的布局。當前記憶體與IC設計獲利上修動能最強，配合晶圓代工等，掌握本波「IC設計+記憶體」雙強組合。 台中銀台灣優息基金研究團隊認為，截至7月底，台股上市公司營收表現頗佳，1至7月累計營收年增為正的公司約占68％，明顯高於2025全年約52％，顯示企業營運動能已由少數大型權值股逐步擴散至更多產業與個股，台股基本面支撐力道估進一步增強。 除關注AI晶片、伺服器及半導體等具備營收成長動能，所有產業包括傳產或金融當中挑選具備穩定現金流、獲利能力的個股，也有望成為資金配置的重要方向。 主動中信台灣收益（00406A）經理人張書廷分析，台灣上市櫃企業第二季獲利創下新高，市場亦持續上修未來兩年的獲利預估。 此外，雲端服務供應商（CSP）手中未認列訂單規模持續擴大，顯示AI資料中心建置需求尚未出現降溫跡象，對台灣供應鏈形成長期支撐。 台新臺灣優勢成長主動式ETF基金（00987A）經理人魏永祥強調，就基本面來看，AI成長趨勢持續，美國與台灣重量級企業財報與法說會展望樂觀，長線基本面成長動能佳。預計46,000點以上的套牢籌碼仍多，需要時間去消化與換手，待籌碼有效沈澱下，第四季可望展開旺季行情。(新聞來源 : 工商時報一孫彬訓／台北報導)