《半導體》南亞科、華邦電 獲利動能強

【時報-台北電】台股1日帶量走揚，指數大漲820點，投資專家指出，短線操作上建議關注具AI題材加持的相關供應鏈，如南亞科（2408）、華邦電（2344）等，受惠DRAM報價維持高檔，獲利動能強勁。 AI GPU、CPU及ASIC晶片開發持續推升HBM、LPDDR5及DDR5需求大幅成長。AI基建帶動eSSD、Smart NIC與BMC採用更高容量、更高效DRAM，以因應高速資料處理、網路傳輸及系統管理需求。非AI應用產能受限，有利於高階市場發展，使終端產品售價提升。產業結構性轉變擴大需求缺口，加速多元創新AI解決方案。 整體來看，南亞科2026年市況正面，價格走勢呈逐季向上，第三季毛利率上揚，甚至第四季可望維持和第三季相近的情況，市場預估，主要DRAM大廠持續將資本支出及產能轉向HBM與DDR5等高階產品，壓縮DDR4供給，使南亞科逐步成為DDR4的最大供應商，議價能力提升，支撐下半年DDR4價格有20％以上漲幅。 法人指出，AI發展改變產業追求性價比與記憶體單價的傳統，轉而重視效能、算力及大容量。記憶體市場供需出現結構性改變。第三季DRAM與Flash的價格仍維持上行趨勢，雖然價格上漲趨勢較緩，但毛利率仍持續向上。 華邦電除了AI伺服器需求外，交換器及Edge AI應用也帶動NOR Flash與SLC NAND需求持續成長，華邦電憑藉NOR Flash全球市占率第一及SLC NAND擴產，可望持續受惠。 此外，公司矽電容目前產能接近滿載，受惠AI先進封裝需求快速成長，將成為新的獲利來源。觀察近三～四個月產業雖歷經多項利空干擾，但DRAM及NAND報價持續走揚，顯示供需結構未見轉弱，有利公司獲利表現。(新聞來源 : 工商時報一陳昱光／台北報導)