《產業分析》輝達投資聯發科直指AI生態系 NVLink串起ASIC與機櫃系統

【時報記者王逸芯台北報導】輝達（NVIDIA）一口氣砸下35億美元投資聯發科（2454），這筆錢顯然不只是單純的財務投資。隨AI戰場從單顆晶片一路打到整座AI工廠，輝達真正想卡位的，是聯發科快速擴張的AI ASIC與機櫃級系統整合能力，也藉此將更多客製化XPU納入自家NVLink生態系。 嚴格來說，雙方合作並非突然發生。輝達與聯發科過去已在車用與邊緣AI領域合作，雙方也共同開發GB10 Grace Blackwell超級晶片，並導入DGX Spark等產品。隨生成式AI需求快速擴大，雲端業者加速布局自研ASIC及客製化XPU，AI競爭也從單顆晶片逐步延伸至機櫃、網路及整體系統架構。聯發科近年積極擴大AI ASIC業務，輝達則透過NVLink Fusion開放客製化XPU接入自家AI工廠生態系，雙方合作因此從PC、邊緣AI一路延伸至資料中心及機櫃級系統。此次輝達再透過可轉換公司債投資聯發科35億美元，等於在既有技術合作之外，進一步建立資本關係，也讓雙方未來在AI ASIC、NVLink互連、Spectrum-X網路及機櫃級AI基礎設施的合作更加緊密。 聯發科近年積極擴大AI ASIC、車用及資料中心布局，試圖降低對智慧手機市場的依賴，並擺脫手機需求成長趨緩、換機週期拉長帶來的營運壓力。此次與輝達深化合作，將觸角由邊緣AI與PC延伸至客製化XPU及AI工廠，有望加快聯發科切入高單價、高成長的資料中心市場，為中長期營運建立手機晶片以外的新成長引擎。 近年Google、Amazon等雲端巨頭積極發展自研ASIC，理論上也可能侵蝕輝達在AI加速器市場的優勢，不過，輝達目前的策略並非阻擋ASIC發展，而是透過NVLink Fusion將客製化XPU納入自身架構。未來即使資料中心運算核心採用聯發科替客戶設計的XPU，仍可搭配輝達的NVLink、Spectrum-X、CPU及其他機櫃級產品。換句話說，輝達想守住的已不只是GPU本身，而是整座AI工廠的系統架構及生態系主導權，目的是擴大NVLink生態系的涵蓋範圍。 對聯發科而言，這項合作的意義更為直接。聯發科過去最鮮明的市場定位是手機SoC，如今AI ASIC已成為下一階段的重要成長動能；然而，動能；然而資料中心市場真正的門檻，不只是能否設計出一顆ASIC，還包括HBM、先進封裝、高速互連、網路及機櫃級系統整合能力。導入輝達NVLink Fusion後，聯發科等於取得一套擁有成熟生態系的機櫃級基礎架構，有助縮短客戶從晶片設計到系統部署的導入時間，也讓其與Broadcom、Marvell競爭時，不再只是單純比拚ASIC設計能力。聯發科本身也已將AI資料中心視為快速成長業務，先前並將2026年AI Data Center ASIC營收目標上調至20億美元。 不過，這項合作也並非毫無代價。聯發科愈深入NVLink生態系，某種程度上也意味其機櫃級方案與輝達架構的綁定程度提高；對輝達而言，大額投資合作夥伴，也可能持續引發市場對資本與商業合作關係是否過度緊密的討論。 因此，35億美元真正值得觀察的，不只是「誰投資誰」，而是輝達正在重新定義與ASIC之間的競合關係。與其讓客製化晶片成為自身AI平台的替代選項，不如透過NVLink Fusion將其納入輝達AI工廠生態系；聯發科則可藉此從ASIC設計進一步延伸至機櫃級系統整合，替資料中心業務打開更大的成長空間。