《電零組》金像電、富世達 訂單動能強

【時報-台北電】台股瞄準挑戰歷史高點，高價千金優質股博得法人青睞，里昂證券近期將金像電（2368）推測合理股價調升至1,955元，隱含衝關2字頭可能性，金控旗下投顧研究機構亦強調金像電評價深具吸引力；另一法人則看好富世達（6805）產品組合優化，調升股價預期。 金像電第二季每股稅後純益（EPS）略優於市場預期，股價從6月底至7月底回檔一段時間，法人認為，主要是反應AI HDI設計與泰國廠第二季產能拉升不如預期利空，惟股價修正過後，評價已然偏低；考量產能提升仍無法滿足強勁訂單需求，推估第三季營運再成長25％，給予金像電目標價1,610元。 里昂證券指出，受惠於Trainium 3與800G交換器需求強勁，預估金像電第三季營收將季增28％。由於PCB供應仍然吃緊，且較高的銅箔基板（CCL）成本可望透過漲價轉嫁，研判第三季毛利率將回升至36.3％。 金控旗下投顧研究機構認為，以目前供給來看，金像電仍無法滿足客戶需求，現階包括一般伺服器、AI伺服器與高階交換器等需求非常強勁，全年生產規畫將持續增加，營收表現受客戶拉貨入帳時點，以及12月盤點因素干擾或有波動，然季季成長格局不變。 富世達方面，法人認為，受惠GB300出貨維持強勁，以及VR將開始進入量產期，其水冷接頭產能利用率正逐步提升，預期本季水冷接頭出貨量將大幅超越第二季。另外，母公司奇鋐採用富世達水冷接頭的比重開始提升，逐步成為主要供應商，富世達也開始進入水冷板供應商的供應鏈。 此外，根據法人調查，歐系QD廠出現良率問題，將有利於富世達的QD推廣，除奇鋐外，其他業者有望開始採用富世達的產品，推升其市占率；另外，富世達將陸續擴增其QD產能，為未來客戶的強勁需求做準備。(新聞來源 : 工商時報一簡威瑟／台北報導)