《科技》財管投資新配置 虛擬資產入列

【時報-台北電】虛擬資產逐漸從高波動的交易標的，走進傳統金融的資產配置架構。VASP業者觀察歷史回測發現，投資組合若配置2％～5％的比特幣，報酬提高但波動並未同步增加；與此同時，外銀也開始將數位資產納入財富管理的資產配置建議中，顯示虛擬資產的角色正逐步轉向多元資產配置的一環。 XREX共同創辦人暨集團營收長蕭?宗表示，觀察在標普500指數投資組合中加入不同比例的比特幣後，整體報酬與風險如何變化，而回測結果顯示，小比例加入比特幣後，投資組合的報酬提高，但波動並未同步增加。 以配置2％比特幣為例，複合年化報酬率從純標普500的10.5％，提高至12.9％；年化波動率則從13.7％，降至13.5％；最大回撤也從負25.4％，縮小至負19.7％。若配置比例提高至5％，複合年化報酬率進一步提高至16.6％，年化波動率仍為13.5％，最大回撤則縮小至負17.4％。 不過，蕭?宗也強調，歷史回測不代表未來一定會出現相同結果，也不代表投資人應直接按照特定比例配置比特幣。重點是在評估虛擬資產時，不能只看「比特幣本身波動很大」，還要進一步觀察將其納入整體投資組合後，對組合報酬與風險帶來的影響。 而從整體財富管理市場來看，資產配置思維也正逐步從傳統股債組合，延伸至更多元的另類資產。國際政經情勢波動加劇，加上近年股債之間的避險效果受到挑戰，外銀普遍提高另類投資在資產配置中的角色，藉此分散不同市場環境下的投資風險。 以渣打銀行為例，已將另類投資的建議配置比例，提高至整體投資組合的20％～30％。在其基礎與戰術性資產配置架構下，另類資產建議占比為25％，其中，數位資產占比達2％，其他還包括黃金5％、對沖基金3％、私募股權5％、私人不動產4％、私人債務6％等。(新聞來源 : 工商時報一鄭妤安／台北報導)