《美股》分析：輝達將繼續突破成長上限 分擔客戶資金壓力

【時報編譯張朝欽綜合外電報導】美股分析： ●在輝達強勁業績的拉抬下，輝達大漲8.7%，美股周四全面收高，其中那指升1.6%，費半升2.3%。 交易平台eToro市場策略師Lale Akoner說，輝達的業績顯示，AI繁榮並非用盡了需求，但是實現這種成長的成本越來越高。 摩根士丹利在一份報告中說，輝達對明年營收成長的預測為70%，高於小摩之前預測的52%，市場的共識預測則為接近40%。小摩分析師Joseph Moore說，預計輝達將持續掃除阻礙高成長的障礙，輝達將繼續突破成長的上限。 輝達在周三警告說，記憶體供應的限制，將抑制成長速度。 ●安聯投資管理資深投資策略師Charlie Ripley說，輝達強勁的業績和指引，重新啟動了歡樂派對，但顯然不是所有板塊都有受到邀請，市場依舊存在逆風，包括高利率、地緣政治的緊張，和全球貿易等，都導致其它板塊疲弱。 SimCorp投資研究總經理Melissa Brown說，近期有關超大規模資料中心客戶「循環融資」的討論很多，爭論焦點是營收是否有辦法承擔鉅額成本。目前也許會暫時壓下這類討論。Brown也指出，AI交易的其它公司只是在「搭輝達的順風車」。 Brown指出，AI股和市場其它板塊存在巨大分歧，股票之間的關聯性較低，這正在影響風險。市場流動性很高，但相關性很低，這使得整體波動率保持在較低水準。Brown表示，她擔心這會給投資人帶來虛假的安全感。 ●投資人關注輝達在AI基礎建設中擔任投資人和貸款人的角色。輝達公布股權投資達990億美元，另有250億美元的股權投資承諾。長期債務激增至330億美元。另外有高達5000億美元融資擔保。 Ninety One全球股票投資組合經理Dan Hanbury說，這些並沒有顯示出需求是虛假的，就目前而言，需求是明顯可見的。Hanbury說，輝達只是更多地分擔自己客戶的營運資金壓力。