《基金》大型科技股主導下 美股集中風險升高

【時報-台北電】在近年美國大型科技股主導市場表現的背景下，許多看似已經廣泛分散的投資組合，實際上可能仍高度集中於少數公司、產業與相同的經濟成長驅動因素。對於長期投資人而言，分散投資的重點不只是持有更多標的，而是要確認投資組合是否納入不同市場、產業與企業獲利來源。 富蘭克林坦伯頓全球指數投資組合管理主管Dina Ting指出，當投資人重新思考全球配置時，應進一步檢視不同國家在產業結構、經濟成長動能與市場循環上的差異。廣泛的新興市場配置確實有助於投資人參與多個開發中經濟體的成長機會；但若投資人對特定國家具有明確投資信念，國家型配置亦可作為補充工具，協助投資組合增加不同來源的長期報酬潛力。 富蘭克林證券投顧研究部資深副總經理羅尤美表示，從台灣投資者角度來看，已經配置AI供應鏈受惠主題之外，也仍應全球化布局，達到分散投資的資產配置效果。穩健投資人可以新興國家股債平衡型基金作為核心、並以新興國家股票型基金來定期定額長線布局。積極者可以低費率單一新興國家ETF或基金來掌握不同國家產業結構的主題機會。 野村台日優選多重資產基金經理人劉璁霖認為，台灣半導體生態系位居全球關鍵地位，電子股占台股比重近八成，而東證指數中非金融及電子產業占比近七成，可補足台股產業集中度較高的特性。從歷史表現來看，近5年同步布局台股與日股，累積報酬率及風險報酬比皆優於美股及全球股市。 大華韓國KOSPI 50（009829）經理人賴昱廷強調，在傳統AI伺服器架構中，資料傳輸延遲與功耗瓶頸長期困擾晶片設計商。HBM透過垂直堆疊（TSV）與先進2.5D/3D封裝，將傳輸頻寬提升至傳統DRAM的數倍以上。隨HBM4進入量產階段，三星電子在HBM堆疊底層的基礎晶片（Base Die）導入4奈米等先進邏輯製程，大幅降低熱阻並拉高能源效率逾40％。(新聞來源 : 工商時報一孫彬訓／台北報導)