《熱門族群》仁寶、鴻海 AI伺服器機櫃添翼

【時報-台北電】輝達財報公布，繳出亮眼成績，反應AI需求持續強勁，法人建議，在操作上可留意受惠AI伺服器出貨動能暢旺的仁寶（2324）、鴻海（2317）等大型組裝廠，具基本面成長利多，股價可期。 法人分析，目前在AI ASIC領域表現較佳者仍以Google TPU及AWS Trainium為主，Google已正式承諾將外賣TPU機櫃，預期Google TPU 2027年出貨顆數共計將跳升至800～900萬顆，機櫃數量將拉升至10萬櫃以上，整體AI機櫃數量甚至將超越輝達。因此，預期組裝廠供應鏈將持續擴增以因應整體需求暴增，後續除了鴻海將加入L10組裝外，預期仁寶有機會加入機櫃組裝之列。 若仁寶市占率初期可拉升至10％，對明年營收挹注將有高雙位數貢獻，且AI無論出貨L6至L10，毛利率將優於PC產品，對於毛利率將正向挹注。仁寶雖為AI後進者，目前除主要客戶DELL外，尚有中東主權AI客戶及數個歐、日系Neocloud，上半年AI營收已達高個位數，隨美國新廠加入，明年伺服器營收擴增至三成以上，獲利年增將高於同業。 Dell於9月初公告財報，考量近期xAI等客戶加單，預期AI訂單有機會再上修，Dell將前端代工分配給鴻海、仁寶等承接，自身提供L11～L12服務，獲利率較組裝廠佳，在毛利率高檔下，Dell給予代工廠利潤在產能供不應求下將維持高檔。 雲端網路產品將是鴻海今年主要成長動能，以AI伺服器而言，AI機櫃出貨繳出高雙位數成長，全年出貨倍數以上成長力道。(新聞來源 : 工商時報一陳昱光／台北報導)