【時報-台北電】光通訊、CPO概念股火力十足，外資也抓緊機會開啟基本面研究，強化指標股漲勢。麥格理證券初評環宇-KY（4991）「優於大盤」，激勵股價27日衝上漲停；大和資本證券近期也初評喊買旺矽（6223），加上花旗環球證券護航，加持股價止穩反彈。 高價千金旺矽股價近期偏弱，所幸，市場逢低承接買盤湧現，大和資本、花旗環球證券的基本面正向觀點開始發揮效用，激勵股價終場翻紅。 花旗環球證券半導體產業分析師陳佳儀指出，旺矽回檔主要反映市場擔憂下半年成長動能放緩，以及CPO測試設備業務可能存在不確定性。但花旗環球認為，受惠於產品組合較佳，旺矽毛利率仍有上行空間，此外，CPO測試設備的進展目前看來也符合既定時程，維持旺矽「買進」投資評等、推測合理股價7,200元。 大和資本證券認為，旺矽是CPO測試領域的早期進入者，憑藉旗下PA設備與先進半導體測試二大事業部門，可針對CPO關鍵製程提供從晶圓級光電測試到自動化系統的Turnkey整體解決方案。大和資本預期，旺矽CPO測試設備將自第四季開始出貨與認列營收，並預估CPO測試設備2027～2028年將貢獻總營收的4.8％～9.2％。 整體而言，大和資本證券看好旺矽股價催化劑有：一、供給吃緊帶動漲價，加上產品規格結構性升級，推升單位售價；二、產能擴充進度優於原先預期；三、CPO測試設備開始認列營收。大和資本賦予8,415元股價預期。 環宇為磷化銦（InP）光模組接收端光偵測器（PD）領導級製造商，麥格理證券指出，PD規格升級將推升單位售價至原本的6～8倍，並帶動毛利率擴張；目前環宇在手訂單逾9,000萬美元，相當於逾一年的營收。 環宇股價27日衝上漲停，站回所有均線，麥格理歸納，近期因基板短缺，加上因AI題材出現賣壓，拖累環宇股價過去一段時間表現弱勢，但此位階的報酬風險比反而散發出吸引力，因此開啟初評、賦予710元股價預期。 外資所做財務模型顯示，環宇進入獲利爆發期，每股稅後純益（EPS）由去年的0.2元，今年將暴增至6.4元，2027年再翻倍至12.7元，2028年則估計再多賺一個股本、至22.2元。(新聞來源 : 工商時報一簡威瑟／台北報導)