【時報-台北電】廣發證券指出，聯電（2303）光子晶片（PIC）／TFLN業務具上檔空間，將推升毛利率與獲利表現，調高推測合理股價至160元；大和資本、高盛證券近期則都參與富喬（1815）法人座談，隨AI趨勢打開新競爭版圖，富喬經營管理階層樂觀看待前景。 台股25日開低走高，外資點名的二檔百元級價位親民股，挾毛利率開啟上升循環期待感，股價終場順利翻紅，聯電、富喬分別收125元與109元。 廣發證券海外電子通信主管蒲得宇指出，聯電下半年到7月底股價遜於大盤，因受到台積電「成熟製程並未出現短缺」觀點影響。但8月以來已轉為橫盤整理，逐步消化先前多頭部位過度擁擠影響。 廣發預期，聯電高毛利的PIC業務將加速成長，主要由Hyperlight與TeraHop帶動，其中，Hyperlight可能已在Google取得重大進展。廣發預估，PIC晶圓出貨量至2027年第四季可增至每月2萬片，2028年第四季進一步達每月4萬片，且此業務毛利率將顯著高於聯電整體平均水準。蒲得宇不諱言，雖然市場對漲價題材興趣降低，但聯電能見度已延伸至2027年下半年。考量報價上漲、PIC需求及未來毛利率展望改善，廣發調升聯電股價預期至160元。 隨AI趨勢發展，電子級玻纖紗與玻纖布競爭格局出現變化。大和資本證券指出，富喬進行產品組合優化，台灣產能將由LDK1轉向LDK2。根據富喬經營管理階層說法，2025年LDK2出貨量約占LDK1加LDK2合計出貨量的10％，今年上半年已提高至20％；伴隨AI需求增加，及產品規格持續升級，預估第三季、第四季占比將進一步提高至40％與50％。另外，富喬計畫從2027年起，將大陸廠產能由E-glass轉向LDK。 從價格來看，產品升級帶來的差距明顯。富喬經營管理階層表示，LDK2玻纖布價格約為LDK1的2.5倍，而LDK1又約是E-glass的5倍，就此來看，產品組合持續往LDK2移動，將是富喬未來營收與毛利率提升的驅動力。(新聞來源 : 工商時報一簡威瑟／台北報導)