【時報-台北電】AI高價股再度喜迎春風，野村證券將台光電推測合理股價升至8,015元，市場最高還是高盛證券的10,200元，力挺銅箔基板（CCL）族群領頭羊股價再創高；鴻勁先前獲得花旗環球證券喊出萬金期望，美銀證券最新看好鴻勁受惠AI訂單動能爆發、能見度提升，重申「買進」投資評等。 鴻勁7月營收52億元，已達美銀證券預估第三季營收的37％，進度優於預期。受惠於AI／HPC晶片測試需求，鴻勁在手訂單仍然強勁，其中除了AI GPU／CPU出貨持續之外，AI ASIC需求也進一步增強。 美銀證券指出，隨訂單能見度已延伸至年底，有多項成長催化劑可望支撐鴻勁今年、2027年營收持續上升，預估分別年增77％與43％。成長動能包括特斯拉的高階最終測試（FT）與系統級測試（SLT）分選機、美國汽車IDM客戶擴廠、Google TPU出貨穩定放量、輝達與超微CPU／GPU強勁訂單，以及大陸市場對本土高階晶片測試需求增加。 美銀認為，受惠於產品規格升級與產品組合改善，鴻勁毛利率將由今年57％，提升至2028年的60％。 野村證券指出，雖然台光電不會主動提簽訂長約（LTA），但AI客戶希望透過合約鎖定高階材料需求量，同時讓價格仍依市場供需狀況而定，台光電會考慮簽訂這類合約。一旦AI客戶與台光電簽訂LTA，將讓台光電對未來二年需求能見度更佳，以便提前安排原物料採購與產能配置。另外，受合約保障客戶在供應分配上可能會被優先滿足，因此，野村認為，若部分AI客戶採用LTA，可望促使其他AI客戶跟進。 儘管AI PCB／CCL供應已因既有專案而吃緊，隨新的AI平台、周邊板卡下半年開始放量，供應緊張將更明顯。野村考量供需失衡，並預期台光電將於第四季啟動漲價，調高台光電2026～2028年獲利預期。 台光電相比同業，因產能規模龐大，加上2027、2028年持續擴產計畫，野村看好，將最有能力受惠產業向上趨勢。外資估算，台光電2026～2028年每股稅後純益（EPS）為129.53元、250.51元與345.28元，幾乎年年多賺十個股本左右。(新聞來源 : 工商時報一簡威瑟／台北報導)