《基金》AI投資風險增 宜多元配置

【時報-台北電】美國就業市場轉趨緊縮，但服務業與消費持穩，通膨也在油價下滑後並未再度上升。美股企業第二季財報數據優異，但隨AI資本支出持續擴大，市場評估重點已由企業投入多少資金與算力，轉向投資能否實際轉化為營收、獲利與自由現金流。在此環境之下，可藉由多元配置降低風險。 台新收益領航多重資產基金經理人謝夢蘭表示，短線在財報變數下，市場波動將加大，操作上，建議採多重資產布局方式降低單一產品或市場的波動度。操作上，AI仍為股票主軸，但宜汰弱留強，加碼強勢族群，同時也留意落後補漲與資金輪動的機會，看好受惠AI題材的軟體與財報佳的超大型科技股；科技以外的題材看好金融、國防、消費、製藥。債券部分，優先布局短天期公債配置，作為調節整體投組風險的工具。 富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華‧波克表示，近期波動主要反應短期市場情緒，而非經濟前景出現持久性改變。新任聯準會主席華許釋出訊號，顯示未來政策框架將更趨數據依賴，並降低前瞻指引的重要性。由於市場在過去廿年早已習慣仰賴央行釋出的政策路徑訊號；此一轉變可能放大風險資產的敏感度，投資人也需留意下半年市場波動度可能因政策變化而上揚。 愛德華‧波克強調，政策不確定性、利率區間波動、人工智慧相關投資和週期性市場動盪等因素影響下，靈活調整資產配置並跨產業多元化仍然非常重要。 富蘭克林證券投顧說明，展望後市，由於全球央行貨幣政策仍將聚焦通膨變化，短線利率仍有偏上行壓力，且讓高評級債承壓較重的情況下，建議保守穩健型投資人跳脫債券為收益來源的傳統思維，轉向以美國平衡型基金為核心，廣納收益之餘並擴大報酬機會。 野村台日優選多重資產基金經理人劉璁霖表示，根據統計，近5年若同步布局台股與日股，累積報酬率及風險報酬比皆優於美股及全球股市。此外，基金亦納入日企美元債、全球投資級債、非投資等級債及新興市場債等多元債券配置，在市場波動加劇或系統性風險發生時，可望發揮分散風險及降低波動效果。(新聞來源 : 工商時報一孫彬訓／台北報導)