【時報-台北電】被動元件、矽晶圓族群投資氣氛好轉，國票投顧指出，日電貿（3090）受惠MLCC迎接漲價潮，第三季固態電容占比將上升，給予「強力買進」投資評等，推測合理股價256元；元富投顧則看好中美晶（5483）母以子貴，2027年獲利顯著改善。 法人指出，日電貿第二季AI產品銷量增加，股利收入彌補低毛利率，帶動淨利成長，放眼第三季，因日廠佳美工7月出貨訂單漲10％～15％、Panasonic於7月調漲AI伺服器必備SP-Cap達20％～30％、Rubycon自8月調漲10％～15％，預估固態與電解電容 本季營收將季增20％、至24.74億元。 此外，三星電機8月起全系列無差別調漲30％，太陽誘電9月起跟進調漲20％～30％，以反映成本，預期MLCC第三季營收將季增25％、至29.63億元。 日電貿在電容器類別擁有完整的品牌代理陣容，在電容類產品貢獻營收持續上升帶動下，法人預估，今年、2027年營收分別為226.98億元與325.85億元，年增逾4成；毛利率受惠高階電容產品占比持續上升帶動，每股稅後純益（EPS）將為11.31元與17.08元。國票投顧認為，考量電容下半年至2027年供需缺口將因AI伺服器新平台問世而擴大，且日電貿獨家代理眾多日韓品牌的多項高階料號，目前評價偏低。 美光與環球晶簽訂十年長約（LTA），並提供5億美元策略性資金支持環球晶美國擴產，除降低美國投資成本壓力，並有助未來出貨價與新簽訂LTA價格向上。此外，LTA討論範圍擴展到邏輯和特殊晶圓產品，相較於前波景氣高峰多討論規格和承諾價量，此次LTA納入矽晶圓生產地協商，且期限更長，預期LTA預付款將於2027年上半年顯著提升，獲利表現可望顯著改善。(新聞來源 : 工商時報一簡威瑟／台北報導)