【時報記者張佳琪台北報導】和碩(4938)第二季獲利佳，每股賺 1.68元，上半年EPS達2.26元。公司方面對伺服器成長信心滿滿，今年十倍數的目標可達標，全年成長將不止十倍數。整體財報與展望都理想，激勵和碩股價今（13）日早盤飆漲停100.5元，最新出爐的美系外資報告上調和碩目標價，由85元上調至96元。 受惠於AI伺服器動能強勁，和碩第二季合併營收2744.48億元，季增12.4%、年增2.7%；毛利率4.4%持平表現，年增1.3個百分點；營益率1.5%，季增0.3個百分點、年增0.9個百分點。歸屬母公司業主淨利44.88億元，季增187.5%、年增1463.8%；EPS為 1.68元，季增189.7%、年增1427.3%。 最新出爐的美系外資報告指出，和碩AI伺服器的營收正在成長，且超出預期，主因強勁的伺服器出貨量及更高的PC平均售價。預計第三季伺服器營收在GB300和HGX伺服器出貨量帶動下，將持續較第二季成長。 和碩於法說會中強調，伺服器需求與出貨規模持續放大，預期表現將優於原先十倍數的增長目標，因此，今年訂出的十倍數目標可望達成，全年伺服器成長幅度有望超越十倍數。伺服器業務在1、2年內的營收規模，有機會躋身前三大事業部門，成為重要成長引擎。 美系外資表示，和碩預計2026年下半年PC銷售將以個位數百分比下降，主要受零件供應不確定性影響；然而，PC營收應更具韌性，得益於零件價格上漲。通訊業務方面，營收應受惠於新智慧型手機的發布，管理階層指出，2026年下半年和2027年第一季分階段發布新機型，惟記憶體供應仍是影響實際出貨時間的關鍵因素。 美系外資說明，和碩與大多數ODM廠商一樣，需要籌集資金用於購買AI伺服器的關鍵組件：該公司表示計劃發行不超過200億新台幣的公司債及不超過5億美元的歐洲央行借款。籌集的資金將用於支持AI伺服器業務。和碩在2026財年的資本支出計畫維持不變，為3億至3.5億美元；新增產能主要是台灣和北美市場；東南亞大部分的工廠基礎設施已經到位，也有可能進一步投資東南亞產能。 考量和碩在AI伺服器發展不斷成長，表現優於預期，美系外資將目標價上調至96元，投資評等維持「中立」。