【時報記者張佳琪台北報導】緯穎(6669)第二季大賺8個股本，上半年EPS更高達156.38元，繳出亮麗成績單。美系外資最新報告微幅下調緯穎2026至2028年淨利預估，但上修2027及2028年營收預估，並看好公司在AI伺服器的展望，維持10,000目標價。另一家美系外資認為緯穎第二季營運符合預期，展望仍佳，目標價維持7500元。 美系外資指出，緯穎7月營收與原先預期一致，接近1,180億元，主要受惠於通用伺服器業務穩健成長，以及主要的ASIC客戶新一代ASIC AI伺服器（風冷）自今年6月起陸續量產。考量緯穎在通用伺服器的高基期，美系外資預估 8月與9月的營收將下滑，主要客戶的液冷ASIC AI伺服器及GPU AI伺服器機架量產，預計2026年第四季啟動。 美系外資表示，緯穎第三季的營收成長將遠超第一季（季減5%）、第二季（季增1%），估第三季成長幅度高達22%，並預測第四季進一步加速成長可達季增32%。主要受惠於AI伺服器的新型號量產、AI伺服器業務由ASIC擴及GPU，以及AI伺服器SKU可能擴展，還有通用伺服器業務模式從「買賣」轉型為「寄售」模式。 緯穎將持續擴大在美國、墨西哥和馬來西亞的產能，增加研發投入並補充營運資金。美系外資考量第二季業績與7月營收，將2026-2028年淨利預期分別下調2%/0%/4%；將2027-2028年營收預期分別調高2%/5%，反映新型AI伺服器產品的量產加速，以及公司ASIC AI伺服器新客戶拓展。美系外資維持緯穎「買進」評等，目標價維持10,000元不變。 另一家美系外資指出，緯穎第二季毛利率毛利率為9.3%，季增200個基點，高於預期，除了尚未出貨GB機架之外，主要原因應是本季採取的寄售模式佔比提高。第二季營運利潤率為7.3%，季增160個基點，較先前的預估來得高。整體第二季營運成績大致符合美系外資預期。 美系外資強調，緯穎是微軟、META、亞馬遜三家超大規模資料中心伺服器供應商，並可能向Google供貨，同時也是META/甲骨文AMD Helios機架的主要供應商。美系外資仍然認為緯穎目前的估值頗具吸引力，2027財年預期本益比為13倍，2028財年預期本益比為11倍，而過去三年的歷史本益比區間為6-20倍。因此，維持緯穎「加碼」評等，目標價仍為7500元。