《研究報告》中小型股票基金 勇冠三軍

【時報-台北電】歷經7月劇烈震盪，台股投資工具今年前七月績效版圖也重新洗牌。最新統計顯示，台股基金及被動式ETF平均報酬仍優於大盤，但過去表現亮眼的主動式ETF，平均績效反而落後台灣加權指數。 根據理柏環球統計，今年前七月台灣中小型股票基金平均報酬率達59.3％，居各類台股投資工具之冠，其中績效最佳基金報酬率更翻倍；台灣股票基金平均報酬率51.9％，最佳基金報酬率達98.7％；被動式台股ETF平均報酬率51.6％，亦略優於台灣加權指數50.8％的漲幅。反觀主動式ETF平均報酬率僅45.8％，不僅成為唯一落後大盤的台股投資工具，也反映在7月市場劇烈修正下，台股基金的操作彈性及被動式ETF分散持股的優勢，讓其更具抗震能力。 「鉅亨買基金」總經理張榮仁表示，近期台股反彈，不代表市場已完全脫離震盪，更應判斷下跌的本質，現階段宜保持耐心。台股的基本面支撐仍來自美國終端需求，目前相關數據並未出現明顯轉弱訊號，台灣6月出口年增率仍高達40.3％，仍維持高檔成長，顯示AI伺服器、高效能運算及電子供應鏈需求持續強勁。 安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中指出，美國重要科技龍頭交出優於預期的成績單後，AI產業前景再度受到市場肯定，帶動全球科技股與半導體族群同步走揚。近期科技龍頭持續擴大AI相關資本支出，產業發展逐步由概念驅動轉向基礎建設投資階段，不論半導體、伺服器、記憶體或高速傳輸等核心供應鏈均可望受惠。 面對震盪，張榮仁建議，與其猜測最低點，不如建立分批布局紀律。根據1967年以來歷史統計，當台股自近60個交易日高點回落15％以上，只要後續半年美國未陷入經濟衰退，台股未來一至三年平均報酬率皆維持雙位數。(新聞來源 : 工商時報一陳欣文／台北報導)