《半導體》義隆H2恐轉弱 外資看新事業撐場、目標價250元

【時報記者王逸芯台北報導】美系外資最新報告指出，義隆（2458）受到記憶體及CPU缺料影響，預期下半年PC市場需求將弱於上半年，加上晶圓代工價格上漲，毛利率可能較第二季小幅下滑。不過，無人機、光通訊及高階觸覺回饋觸控板等新業務可望挹注成長，協助公司抵禦PC市場逆風，因此維持「加碼」評等及目標價250元。 外資指出，為反映零組件及晶圓代工成本上升，義隆已啟動產品漲價，依不同產品線調漲5%至15%。由於義隆部分產品以模組形式出貨，零組件成本占比較高，因此成本上揚對毛利率帶來較大壓力。 義隆第二季營收32億元，季減1%、年增6%；毛利率47.4%，季減0.3個百分點，主要受到模組產品零組件成本增加影響。第二季每股盈餘（EPS）3.07元，季增25%、年增148%，分別高於該外資預估22%及市場共識36%。 外資表示，義隆第二季獲利明顯優於預期，主要並非來自本業，而是金融資產公允價值調整帶動業外收益增加。展望下半年，PC市場仍面臨記憶體及CPU供應不足等壓力，營運環境相對辛苦。 不過，外資看好義隆無人機及光通訊等新事業逐步貢獻，加上高階觸覺回饋觸控板等產品單機搭載價值提升，可望部分抵銷PC需求疲弱的衝擊。