《金融》不畏7月股災 主動式ETF抗跌名單出爐

【時報-台北電】7月台股震盪加劇，市場檢驗主動式ETF在修正期間的實戰能力。根據市場統計，近一個月跌幅最小的主動式ETF依序為00401A（-7.72%）、00404A（-7.77%）、00985A（-9.88%）、00400A（-11.83%）及00984A（-12.81%）。其中，00401A不僅近一個月抗跌表現居前，近三個月更以4.32%的報酬率位居所有台股主動式ETF第一名，抗跌第二名的00404A同樣也具備掩護性買權策略，足見在主動式ETF中納入此一策略，可展現優異的風險控管能力。 若進一步觀察績效領先群的投資策略，發現具備收益增強機制的產品普遍表現較佳。比如00401A本身即採用掩護性買權（Covered Call）策略，透過收取權利金收入增加現金流來源，在市場震盪時有助於降低淨值波動，而採取類似策略的主動式ETF也包含了00404A與00406A。另外，儘管00400A也有掩護性買權的設計，但並不像00401A或00404A與00406A那樣是每個月固定執行。 相較之下，多數跌幅較大的主動式ETF則仍以純股票多頭策略為主，績效更容易受到市場修正影響。 除了收益策略的貢獻外，主動選股能力也是00401A勝出的另一項關鍵。主動摩根台灣鑫收產品經理戴馨玲表示，面對近期AI概念股波動擴大，基金並未過度集中於單一產業，而是同時布局AI伺服器、貨運航運、內需消費、電信及塑化等族群，藉由不同產業循環特性分散風險，降低成長股回檔對整體投資組合的衝擊。（新聞來源：工商即時 楊淨淳）