《電週邊》美系外資上調緯穎獲利預估 目標價一舉拉升萬元

【時報記者張佳琪台北報導】美系外資發布最新報告，看好受惠於新型GPU與ASIC AI伺服器成長強勁，緯穎(6669)穩居AI伺服器ODM的領先地位，上修緯穎2026年至2028年的EPS預估值至363.32、518.82、610.9元。目標價由先前的7147元，一舉上調至10,000元，投資評等為「買進」。緯穎股價大受鼓舞，今（1）日早盤直奔5925元漲停板。 美系外資報告指出，緯穎2026至2028年營收將以32%的複合年增長率增長，主要有四大因素驅動。第一客戶的AI支出：預估美國CSP的AI資本支出總額在2026至2028年間將以21%的複合年增長率成長。第二，緯穎憑藉其在伺服器領域強大的研發實力和資源投入，美國CSP的客戶群可望進一步擴大。第三，AI伺服器產品線（例如AMD AI伺服器機架）的潛在擴張。第四，受智慧AI驅動的通用伺服器的強勁需求。 針對緯穎未來三個月的營收展望，美系外資表示，6月營收1,110億元，月增33%、年增30%，高比原本預期22%，反映了受AI驅動的通用伺服器強勁需求；預估7月至9月營收將持續成長，因新一代GPU和ASIC伺服器型號有更高的平均售價，以及通用伺服器需求持續。考量AI伺服器貢獻及記憶體成本高促使通用伺服器轉向寄售業務模式，美系外資預估緯穎第二季營收將季增1%；隨著更多AI伺服器產能的提升，預估第三季營收將較季增28%。 美系外資表示，預期在美國領先的通訊服務供應商(CSP)潛在客戶拓展，以及AI伺服器產品線(SKU)的擴展，將可支撐緯潁長期成長。 美系外資將緯穎2026至2028年淨利預估分別上調7%/11%/14%，主要受惠於營收成長。同時，因6月強勁的業績印證了AI伺服器和通用伺服器需求樂觀，加上AI伺服器收入的成長，以及緯穎在美國領先的雲端服務供應商（CSP）和AI伺服器產品線（SKU）方面的潛在擴張，美系外資將緯穎2026至2028年營收預期分別上調9%/12%/13%。 整體而言，美系外資對於緯穎在AI伺服器ODM領域領先地位持正面看法，將本益比由先前15.8倍上調至20倍，目標價上調至10,000元，是目前美系外資中給予最高目標價，並維持「買進」評等。