《半導體》台積電暴力強彈近9%、市值返62兆關 法人土洋對作

【時報記者林資傑台北報導】美股四大指數周四大漲，其中費半強彈達8.2％，激勵台股今（31）日暴力式反彈，加權指數盤中飆漲2962.22點或7.42％。其中，晶圓代工龍頭台積電(2330)跳空飆漲8.84％、重回2400元，市值自57.18兆元一舉強彈至62.23兆元，鄰近午盤維持逾8.5％漲勢。 台積電前次單日盤中漲幅逾8％為約1年3個月前的2025年4月10日，當日受美股反彈及美國關稅政策暫緩消息激勵，開盤即跳鎖漲停至收盤。三大法人本周迄今賣超15,983張，其中外資賣超32,489張，投信及自營商各買超3,442張及13,064張，呈現土洋對作態勢。 台積電預期2026年第三季合併營收將升至446～458億美元，季增10.94～13.93％、年增34.76～38.38％，中位數452億美元，季增12.44％、年增36.57％。在新台幣兌美元匯率32元假設下，毛利率估65～67％、營益率估56～58％。 以此推算，台積電2026年第三季合併營收估落於1兆4272億元～1兆4656億元，季增12.34～15.37％、年增44.17～48.05％，中位數1兆4464億元，季增13.86％、年增46.11％，連6季改寫新高。毛利率、營益率中位數則降至66％、57％，仍為歷史第三高水準。 台積電董事長暨總裁魏哲家表示，AI相關需求仍非常強勁，對多年成長趨勢抱持高度信心，除將2026年美元營收成長預期自逾30％調升至逾40％，並將全年資本支出預期由前季預期的520～560億美元調升至600～640億美元，同時宣布加碼投資美國1000億美元。 多家外資法說後出具報告，均認為台積電調升2026年美元營收成長展望及資本支出預期，顯示AI需求持續強於預期，尤其代理式AI（Agentic AI）帶動CPU需求快速升溫。儘管第三季毛利率展望略低於市場最樂觀預期，但普遍認為並非競爭惡化所致。 各家外資均認為，2奈米量產初期折舊、海外晶圓廠營運及設備成本上升造成的稀釋效益，為台積電第三季毛利率下滑主因。不過，在先進製程漲價、生產效率提升、產品組合優化及AI需求持續擴大帶動下，對台積電中長期獲利能力與成長動能仍維持正向看法。 綜觀各家外資看法，對台積電2026～2028年獲利預期分別調升3～12％、1～23％、3.2～24％，均維持「買進」、「優於大盤」或「加碼」評等，目標價區間自2330～3800元調升至2988～4200元。 而日本熊本28日發生強震，台積電JASM廠區供水、電力及工安系統運作正常，生產設備相關檢查與校正等作業持續進行中，二廠建廠工地在確認安全後亦已恢復施工。由於預期需要一定時間校正調整，台積電已調派資源支援，目前原物料供應無虞。 台積電正全面檢視此次地震造成的影響，並與客戶保持密切溝通。DIGITIMES分析師黃健治認為，由於JASM廠產能仍處爬坡階段，初估對台積電2026年第三季營收影響有限。不過，在餘震不斷影響下，JASM的產能恢復時程仍待觀察。 黃健治認為，後續尚須持續關注JASM的關鍵設備是否需重新認證，以及客戶交期延後狀況。若產線快速恢復、且客戶出貨不受影響，則對供應鏈影響將有限。若特殊製程重新認證時間拉長，對供應鏈的影響可能大於台積電帳面上的營收損失。