《基金》市場震盪加劇 債券ETF展韌性

【時報-台北電】債券ETF近期表現明顯分化，短天期美債與非投資等級債相對抗跌，長天期美債與投資級公司債則普遍回檔。依CMoney統計，108檔具近一個月績效統計的債券ETF中，僅24檔上漲、84檔下跌，近8成收黑，平均下跌1.29％，中位數為下跌1.72％，但觀察今年以來表現，102檔具完整資料的債券ETF，平均仍上漲1.19％，其中80檔為正報酬、2檔持平、20檔下跌，顯示儘管近月市場震盪加劇，多數債券ETF今年以來仍維持正報酬。 近一個月績效前三名均由短天期美國公債ETF包辦，中信美國公債0-1年上漲2.09％居冠，表現居前的六檔短天期債券ETF平均上漲1.93％，今年以來平均漲幅約4.36％，反映在利率波動升高的環境下，短債因存續期間較短、利率敏感度較低，表現明顯優於長天期債券。 非投資等級債同樣展現韌性，近月績效非投等債ETF全數上漲，平均漲幅1.46％，其中復華彭博非投等債、富邦全球非投等債及群益優選非投等債，分別上漲1.91％、1.88％與1.87％。若以今年以來績效觀察，凱基美國非投等債上漲5.40％，群益優選非投等債上漲5.15％；另國泰US短期公債、中信美國公債0-1年及復華彭博非投等債，分別上漲4.94％、4.93％與4.91％，顯示績效前段班多集中於短天期債券及非投資等級債ETF。相較之下，長天期債券ETF承壓明顯。 主動式債券ETF表現相對穩定，近一個月平均僅下跌0.09％，優於債券指數ETF平均下跌1.37％，其中，主動中信非投等債與主動聯博全球非投等債分別上漲1.45％與1.19％。 群益0-1年美債（00859B）經理人李鈺涵表示，新任美國聯準會主席華許的政策風格偏向降低聯準會對市場價格的干預，並避免過度承諾未來政策路徑，以保留政策彈性，美國短天期債券因存續期間短、利率敏感度低，加上具備高信評與高流動性優勢，仍能展現較佳防禦特性。(新聞來源 : 工商時報一黃惠聆／台北報導)