【時報記者張佳琪台北報導】歐系外資針對緯穎(6669)發布最新報告，由於2026年下半年Trainium 3晶片的量產，將帶動ASIC伺服器的產能提升，緯穎整體伺服器業務需求強勁，且DRAM寄售模式應有助毛利率改善，上調緯穎獲利預估。目標價則一舉由6400元上調至7000元。 緯穎一直是歐系外資列為首選的ODM公司。最新出爐的歐系外資報告指出，緯穎的業績成長的催化劑，包括下半年Trainium 3晶片的量產，ASIC伺服器產能將提升，以及2026年底會推出的Helios機架，還有持續強勁的通用伺服器成長動能，（已佔第二季營收的60%）。此外，客戶自4月起開始寄售通用伺服器 DRAM後，歐系外資預估緯穎利潤率將可獲得更好的支撐。 緯穎第二季營收季成長1%，符合歐系外資先前預估。歐系外資表示，記憶體約佔通用伺服器元件成本的30%，緯穎4月起轉為寄售模式，強勁的通用伺服器銷售量（年成長超過20%）已抵消了記憶體上漲因素的衝擊。 歐系外資指出，緯穎自6月開始量產Trainium 3晶片，而GB晶片的收入有所下降，預計在VR200晶片量產之前，NVIDIA的訂單量將有限。因此預測第二季毛利率/營運利潤率分別為8.4%/6.8%，季增80/50 個基點，反映記憶體寄售所帶來的改善。 歐系外資將緯穎2027年營收年增預估由54%上調至77%，主要受惠於ASIC和GPU在人工智慧領域更強勁的貢獻。並將AMD Helios機架式伺服器的出貨量預估值由2000台上調至5000台，認為緯穎仍將是CSP的主要供應商。同時上調今年下半年及2027年ASIC伺服器的出貨量預期。 歐系外資認為，Vera Rubin將於2026年第四季開始小批量出貨，預計2027年全年出貨量將佔總銷售額的2%左右。因此歐系外資上修今、明年EPS預估至356.7、500.3；目標價由6400元上調至7000元，重申「買進」評等。