【時報記者葉時安台北報導】中國大陸AI模型再度登場，月之暗面(Moonshot AI)上周最新發表新一代大模型Kimi K3，引發市場熱議，美系外資認為，Kimi K3被廣泛採用，預期包括伺服器DDR5與企業級SSD(eSSD)在內的標準型記憶體需求將進一步增加，故重申對於記憶體供應商是正面訊號。宇瞻(8271)、旺宏(2337)、華邦電(2344)近期也將召開法說會，說明記憶體市況，雖然外資持續賣超，但DRAM雙雄周一股價相對抗跌，南亞科法說後土洋法人仍看多後續展望，華邦電上周也獲得美系外資大幅調升目標價從255元至360元。 針對Kimi K3，市場認為Kimi K3的訓練效率可望相當優異，其推論效率應與其他最先進模型相近，不過可能因KV Cache占用空間增加而略微落後，但Kimi K3有望被廣泛採用，預期包括伺服器DDR5與企業級SSD(eSSD)在內的標準型記憶體需求將進一步增加。因是開源，預期會有大量AI Agent建立於該模型上推出，故美系外資重申對於記憶體供應商是正面訊號，重申此發布又是一個經濟學所謂的「Jevons悖論效應」，即當技術進步提高資源使用效率時，資源使用的「成本」隨之下降，這反而會大幅刺激市場需求，導致該資源的總體消耗量不減反增。 集邦科技看旺SLC NAND晶片後市，預期下半年SLC NAND晶片合約價將較上半年大漲120%至170%，甚至還有上修空間，華邦電身為SLC NAND晶片供應商，營運成長動能備受期待。美系外資大幅調升華邦電目標價從255元至360元，並指出利基型DRAM的定價能力優於預期，以及AI伺服器所需的NOR快閃記憶體出貨量正快速攀升，是華邦電後市的二大催化劑，推升華邦電後續營運表現。 針對NOR Flash價格出現分歧變化，本土法人分析提到，下游需求因記憶體大漲已使需求受到?定程度的壓抑，在未來利基型存儲市場產能的邊際增加，價格將出現相當幅度的回落。但台廠以伺服器、網通及車用市場為主，相較於消費性產品，台廠下半年仍可望存在記憶體價格持續上漲的動能。