【時報-台北電】台積電法說會登場，內外資研究機構對未來數年資本支出上升循環寄予厚望，帶動半導體相關設備概念股士氣。中信投顧指出，世禾（3551）下半年至2027年受惠2奈米製程放量，凱基投顧看好志聖（2467）受惠客戶積極擴產帶動營收上調，雙雙給予「買進」投資評等。 世禾上半年主要受惠晶圓廠、設備原廠客戶3與5奈米製程清洗需求，第二季營收略高於法人預期。中信投顧認為，世禾2025～2027年營收年複合成長率將達23.3％，因客戶認證料號、建立系統後，不會隨意變更供應商，配合客戶認證長、產線收發貨，半導體訂單來自台灣、大陸晶圓廠及設備原廠。 隨下半年2奈米製程將顯著放量，法人估，2027年下半年至2028年2奈米或以下新製程潛在產能包括Fab20 P3／4、Fab21 P3、Fab22 P6／7，清洗設備單價上，2奈米製程較3奈米製程提升10％以上、清洗次數因複雜性上升，整體清洗設備產值有望提升20％以上。 中信投顧預期，世禾營運隨2、3奈米等先進製程新產能建置，以及大陸成熟製程客戶帶動當地工廠產能利用率逐季提升，清洗設備年產值有望維持好表現，給予300元推測合理股價。 凱基投顧針對志聖指出，得益於營運槓桿優於預期、費用管控得宜、投資收益亦帶動業外收入優於預期，第二季營運狀況較先前預估更佳。放眼後市，在晶圓代工客戶擴產與封測客戶擴產且價格優於預期環境中，法人預期，產品組合改善將帶動志聖下半年毛利率提升至50％，並於2027年進一步上升。考量客戶將於2027年擴充2.5D封裝產能，預估志聖第三、四季營收將分別季增10％。另一方面，有鑑於晶片尺寸擴大推升IC載板需求，看好下半年先進PCB營收將年增74％。(新聞來源 : 工商時報一簡威瑟／台北報導)