【時報-台北電】韓股近期波動加劇，不僅拖累亞股表現，也壓抑記憶體族群投資氣氛。不過，南亞科（2408）經營管理階層於法說會提出，DRAM已具備國家級別戰略意義，重要性不亞於邏輯產業，凱基投顧給予「買進」投資評等、推測合理股價720元；金控旗下投顧則看好宜鼎（5289）同步受惠記憶體行情。 南亞科經營管理階層認為，AI強勁需求推動記憶體供需結構性改變，AI GPU／CPU／ASIC對HBM與RDIMM需求持續擴張，排擠智慧機、PC等消費性記憶體供給，AI基礎建設也帶動在高速資料處理、網路傳輸與系統管理等對高效DRAM之需求。整體而言，DRAM供給吃緊可望延續數季，與客戶簽訂長約也逐漸成產業共識。 南亞科第二季財報優於預期，法人看好第三季成長趨勢不變。凱基投顧認為，2028年前記憶體供需缺口仍難以完全緩解，南亞科獲利彈性為原廠中最大，主因Rubin Ultra／TPU帶動HBM位元需求年增逾100％，持續排擠傳統DRAM供給，加上Agentic AI與實體AI應用推升新增需求，預期2028年DRAM價格將維持高檔。 法人所做財務模型顯示，南亞科2026～2028年獲利持續爆發，每股稅後純益（EPS）分別為75.1元、130.6元與203.6元。 宜鼎第二季合併營收224.43億元，季增70.3％、年增641.1％，優於預期。宜鼎今年來伺服器級營收比重成長加速，預期AI應用往實體AI演進，宜鼎產品布局完整度勝過國內外同業，可望受惠未來數年AI基建的成長趨勢。 金控旗下投顧法人進一步說明，記憶體價格維持高檔，客戶端的採購力道出現兩極分化，其中，AI資料中心與伺服器客戶的採購力道仍然強勁。(新聞來源 : 工商時報一簡威瑟／台北報導)