【時報-台北電】AI伺服器與折疊機裝置需求持續放大，有望帶動新日興（3376）中長期營運回升；富世達（6805）則受惠AI伺服器水冷與高速連接應用，成長動能強勁。 新日興第一季營收23.5億元、年減16.14％，上半年營運仍承受壓力，表現偏弱，主因AirPods Max面臨新舊機種轉換，加上去年第三季發表的穿戴式產品仍處調整期；毛利率回升至14.3％水準。 穿戴式產品回正常備貨水準，帶動新日興4月營收回升，但5月營收再度下滑，主因Non-A MNT出貨下滑，另MacBook NEO需求仍佳，但ASP相對較低，本土投顧預估，第二季營收有望達25.5億元，季增8.54％；消費性產品受記憶體漲價，致終端產品售價調整，將影響需求，保守看待下半年NB與MNT相關業務展望。 不過，大客戶有望於年底前發表折疊機，依據目前市場經驗，折疊機鉸鍊ASP達70美元以上；若折疊機鉸鍊產品順利出貨，將帶動新日興營運強勁回升，本土投顧預期，今年折疊機貢獻營收比重約21％～25％，2027年來到50％上下，目標價上看242元。 AI伺服器與折疊裝置需求爆發性，富世達從消費性電子零組件廠轉型為「AI基礎設施與高階折疊機轉軸」關鍵供應商；今年受惠GB300維持高檔，VR200與亞馬遜ASIC快接頭陸續導入，估計將帶動營收年增51.8％，營運仍有機會續創高。本土投顧表示，富世達受惠AI伺服器水冷滲透率提升，光收發模組水冷接頭用量優預期，以近三年本益比參考區間平均值25倍作評價基礎，給予買進評等，目標價上看2,260元。(新聞來源 : 工商時報一陳彩玲／台北報導)