《基金》無懼Fed放鷹 AI支撐美股成長

【時報-台北電】美國聯準會新任主席華許上周首秀，市場解讀立場趨鷹派，投信法人認為，聯準會後市若採取升息措施，先前受惠降息大漲的科技股承壓，消費股可望提升，但全球科技巨頭持續擴大AI投資，仍將支撐美股長期成長趨勢。 台新彭博美國成長指數基金經理人葉宇真表示，美國消費股後市具三大利基，一是企業擴大美國投資力道，為消費增添新成長引擎；二是科技股已大漲三年下，投資人轉向布局被市場低估的日常消費瑰寶；三是退稅紅利可觀，《大而美法案》包含多項針對消費者減稅措施，預計使平均退稅額增加15％～20％，高盛預計，減稅措施將使今年美國家庭消費成長提高0.2個百分點。 富邦標普500（009814）經理人蘇筱婷指出，儘管目前市場對利率路徑轉趨審慎，但回顧1999年及2021年等利率預期轉鷹階段，只要企業獲利持續成長、AI資本支出維持擴張，科技股仍有機會延續多頭趨勢。高盛近期進一步上調對S&P 500指數及企業獲利展望，預估將今年企業每股盈餘（EPS）預估上修至340美元，年增幅達24％。 AI基礎建設已成為推動美股企業獲利成長的核心動能。根據高盛分析，今年標普500企業獲利增長中，約有半數來自AI基礎設施受惠產業，包括半導體、科技硬體、工業設備及公用事業等。隨著全球科技巨頭持續擴大AI投資，相關產業獲利能見度同步提升，有望持續支撐美股長期成長趨勢。 玉山全球藍籌100（009810）經理人黃相慈分析，雖然聯準會新任主席華許上台後，美股表現失色，但統計過去三屆聯準會主席上任一年內標普500表現，多數期間均呈現上漲趨勢，上任後一年平均漲幅達11.2％，反映經濟基本面才是影響市場中長期走勢的核心因素；隨AI進入擴張期，企業資本支出持續增加，將進一步強化投資動能並支撐美國經濟成長，今年以來美股上漲動能主要來自企業獲利的提升，隨標普500企業獲利預估持續上修，也進一步鞏固指數上行空間。(新聞來源 : 工商時報一巫其倫／台北報導)