【時報-台北電】多頭強勢股遭遇亂流，外資火速展開護航。瑞銀證券將頎邦（6147）推測合理價調升至340元，位居內外資最高，對比8日收盤價，潛在漲幅逼近4成；花旗環球證券則看好臻鼎-KY可穩健受惠光模組與載板需求商機，足以抵銷智慧手機與筆電需求疲弱的影響，將投資評等由「賣出」跳升至「買進」，激勵股價開低走高。 頎邦股價自3月中起漲，堪稱台股強勢股指標。不過，內外資研究機構對頎邦的關注度相對有限，外資僅瑞銀與花旗環球證券給予「買進」投資評等，本土研究機構則以凱基投顧為代表、並賦予280元推測合理股價。 瑞銀證券科技產業分析師蘇厚合最新觀點是，頎邦4月營收21.85億元，月增7％、年增24％，主要受惠於單位售價提升。在OLED面板驅動IC（DDI）投片需求優於預期、價格調漲，以及矽光子訂單往上帶動下，看好頎邦第二季營收優於預期，從原先的季增5％上調至季增12％。此外，受惠於產品價格改善，瑞銀預估，頎邦第二季毛利率將較第一季提升3.7個百分點、至27.2％；伴隨矽光子產能逐步放量，下半年毛利率可望進一步改善。 蘇厚合進一步說明，頎邦矽光子業務受惠於800G、1.6T光收發模組需求強勁成長、新客戶導入，以及內含價值提升，存在進一步上行空間。 此外，根據瑞銀產業調查，頎邦2027年起除既有的金凸塊封裝服務外，還將切入後段製程服務。蘇厚合認為，相較於僅提供金凸塊服務，新增後段製程可望額外增加50％～100％的附加價值。 臻鼎-KY獲花旗環球證券調升投資評等，並給予600元推測合理股價，超車摩根士丹利證券的570元。臻鼎-KY的5月營收月增7％、年增37％，花旗環球認為，主要受惠於AI伺服器、光模組與載板需求帶動；4～5月營收加總已達其原先預估第二季營收的75％，優於預期。 花旗環球證券指出，臻鼎-KY已開始逐步出貨應用於AI ASIC伺服器的RPCB產品，考量其擴產速度較同業更積極、且執行能力突出，預期臻鼎-KY將從既有AI伺服器供應商手中持續奪取市占率，尤其是在HDI與mSAP相關產品領域。從資金流角度看，臻鼎-KY已正式納入台灣50成分股，法人認為，應有助被動資金進駐。(新聞來源 : 工商時報一簡威瑟／台北報導)